L’actif net d’Investissements RPC totalise 646,8 milliards de dollars au premier trimestre de l’exercice 2025

{:en}All figures in Canadian dollars unless otherwise noted. First-Quarter Performance1: Net assets increase by $14.4 billion 10-year annualized net return remains strong at 9.1% TORONTO, ON (August 14, 2024): Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) ended its first quarter of fiscal 2025 on June 30, 2024, with net assets of $646.8 billion, compared to $632.3 billion at the end of the previous quarter. The $14.4 billion increase in net assets for the quarter consisted of $6.3 billion in net income and $8.1 billion in net transfers from the Canada Pension Plan (CPP). The Fund, which consists of the base CPP and additional CPP accounts, achieved a 10-year annualized net return of 9.1%. For the quarter, the Fund’s net return was 1.0%. Since its inception in 1999, and including the first quarter of fiscal 2025, CPP Investments has contributed $438.6 billion in cumulative net income to the Fund. “Our diversified portfolio is performing as designed with gains across most asset classes,” said John Graham, President and CEO. “We continue to prudently manage the Fund to deliver value to CPP contributors and beneficiaries over the very long term.” The quarter’s results were driven primarily by investments in public equity and across private asset classes, particularly in credit and U.S.-dollar denominated assets, which benefited from the strengthening U.S. dollar against the Canadian dollar. These gains were partially offset by investments in government bonds, which were negatively impacted as markets around the world reduced their expectations of rate cuts by central banks due to persisting inflation. Performance of the Base and Additional CPP Accounts The base CPP account ended its first quarter of fiscal 2025 on June 30, 2024, with net assets of $603.6 billion, compared to $593.8 billion at the end of the previous quarter. The $9.8 billion increase in assets consisted of $5.9 billion in net income and $3.9 billion in net transfers from the CPP. The base CPP account’s net return was 1.0% for the quarter, and the five-year annualized net return was 7.8%. The additional CPP account ended its first quarter of fiscal 2025 on June 30, 2024, with net assets of $43.2 billion, compared to $38.5 billion at the end of the previous quarter. The $4.6 billion increase in assets consisted of $0.4 billion in net income and $4.2 billion in net transfers from the CPP. The additional CPP account’s net return was 0.9% for the quarter, and the five-year annualized net return was 4.7%. The additional CPP was designed with a different legislative funding target and contribution rate compared to the base CPP. Given the differences in its design, the additional CPP has had a different market risk target and investment profile since its inception in 2019. As a result of these differences, we expect the performance of the additional CPP to generally differ from that of the base CPP. Furthermore, due to the differences in its net contribution profile, the additional CPP account’s assets are also expected to grow at a much faster rate than those in the base CPP account. Long-Term Financial Sustainability Every three years, the Office of the Chief Actuary of Canada, an independent federal body that provides checks and balances on the future costs of the CPP, evaluates the financial sustainability of the CPP over a long period. In the most recent triennial review published in December 2022, the Chief Actuary reaffirmed that, as at December 31, 2021, both the base and additional CPP continue to be sustainable over the long term at the legislated contribution rates. The Chief Actuary’s projections are based on the assumption that, over the 75 years following 2021, the base CPP account will earn an average annual rate of return of 3.69% above the rate of Canadian consumer price inflation. The corresponding assumption is that the additional CPP account will earn an average annual real rate of return of 3.27%. CPP Investments continues to build a portfolio designed to achieve a maximum rate of return without undue risk of loss, while considering the factors that may affect the funding of the CPP and its ability to pay benefits as they become due. The CPP is designed to serve today’s contributors and beneficiaries while looking ahead to future decades and across multiple generations. Accordingly, long-term results are a more appropriate measure of CPP Investments’ performance and plan sustainability. Operational Highlights Executive announcements Priti Singh was appointed Senior Managing Director & Chief Risk Officer (CRO). In this role she is responsible for our global risk management functions, including incorporating risk perspectives into all investment and operational processes. She previously served as Senior Managing Director & Global Head of Capital Markets and Factor Investing. Heather Tobin was appointed to Senior Managing Director & Global Head of Capital Markets and Factor Investing. In this role, she is responsible for leading the External Portfolio Management, Systematic Strategies, Investment Engineering & Analytics, and Strategy, Risk & Operations groups. Most recently, she was Managing Director, Head of Investment Portfolio Management in the Office of the Chief Investment Officer. She has joined the executive team. Caitlin Gubbels is promoted to the role of Senior Managing Director & Global Head of Private Equity, effective October 15. In this role she will lead our Private Equity program globally, including the teams dedicated to investments in Direct Private Equity, Private Equity Asia, and Private Equity Funds and Secondaries. Most recently, she was Managing Director, Head of Funds. She will join the executive team. After 17 years with CPP Investments, Suyi Kim has decided to take on new global investment leadership opportunities outside of the organization. Suyi has been a valuable partner and contributor to CPP Investments’ success: she opened our Asia Pacific regional office in Hong Kong in 2008 establishing it as an important hub for our global investment strategy and most recently led our Private Equity business globally out of Toronto and New York, which is one of the largest in the world.  She will remain with the organization until November to ensure a smooth transition. After more than 30 years in risk management, Kristen Walters will be leaving CPP Investments to be closer to home. Walters has made a significant contribution in establishing the CRO role as a standalone function and setting the enterprise risk strategy and we thank her for her service to CPP Investments. Corporate developments Hosted our first two in-person public meetings for fiscal 2025 in April, which provided an accessible forum for CPP contributors and beneficiaries to ask questions of our senior leaders. Additional meetings, including a national virtual meeting, will be held in the fall to reflect our continued accountability to the CPP’s more than 22 million contributors and beneficiaries. Public meetings are held every two years across Canada. First-Quarter Investment Highlights Active Equities Realized a partial interest of our stake in Viking Holdings for net proceeds of C$714 million through the company’s initial public offering. Viking Holdings is a global cruise operator and travel company. Our initial investment in the company was made in 2016 and we continue to own a 15% stake. Credit Investments Invested approximately €200 million in mezzanine financing to support Sosteneo’s acquisition of a 49% interest in Enel Libra Flexsys S.r.l., which owns and operates a portfolio of 23 battery energy storage system projects and three open-cycle gas turbine projects in Italy, with a total capacity of 2.6 gigawatts. Invested US$250 million in a loan facility to support the merger of two Indian pharmaceutical contract development & manufacturing organizations, Cohance Lifesciences and Suven Pharma, which are owned by Advent International. Invested US$100 million in a mezzanine loan secured against The Diplomat Beach Resort, a 1,000-room full-service luxury resort located on Hollywood Beach in Fort Lauderdale, Florida. Invested US$100 million in a mezzanine loan secured against 640 Fifth Avenue, a 315,000-square foot mixed-use property located in Manhattan, New York City. Expanded an existing relationship with Affirm for a committed capacity of up to US$1.4 billion in outstanding loan portfolio balance. A leading U.S. payments provider, Affirm originates unsecured loans that enable consumers to pay over time without late or hidden fees. Invested US$250 million in a loan facility to support CoreWeave, Inc. to purchase contracted Nvidia Graphics Processing Units (GPU) servers for cloud computing. Based in the U.S., CoreWeave provides cloud infrastructure at scale to support artificial intelligence and machine learning workstreams and is one of the largest purchasers of Nvidia GPUs. Invested C$185 million in an Indian Rupee-denominated loan facility to Enfinity Global to build 1.2-gigawatts of solar and wind power plants in India. Based in the U.S., Enfinity Global is a renewable energy and sustainable services company with a 22.4-gigawatt portfolio of solar, onshore wind and battery storage assets. Completed the sale of Amitra Capital Limited to Arrow Global Group Limited. Established in 2018, Amitra Capital specializes in managing European non-performing loans and real estate investments. We retain a majority direct economic interest in all the portfolios managed by Amitra Capital. Subsequent to the sale, we committed an additional €300 million to refinance existing loan facilities. Invested US$100 million in the preferred equity of Excelitas, a leading U.S.-based photonics technology company specializing in sensing, detection, imaging and illumination solutions. Invested US$353 million in an amend-and-extend of a senior secured term loan for Straive, a business process outsourcing company focused on education, data and publishing verticals, with operations primarily in India and the Philippines. Private Equity Committed US$200 million to Clearlake Capital Partners VIII, L.P., which will deploy capital across private equity, credit and other related strategies primarily in North America. Committed US$600 million to Thoma Bravo XVI, L.P., which will target control-oriented software buyouts in the application, infrastructure and cybersecurity sub-sectors within North America and Europe. Committed US$100 million to Brookfield Capital Partners VI, which will primarily make control investments in industrials, business services, and infrastructure services companies globally. Committed approximately €77 million to Barley (No. 1) Limited Partnership, a single asset continuation vehicle for a leading European specialty ingredients distributor. Invested US$86 million alongside Silver Lake in Vantage Data Centers (Vantage). Based in the U.S., Vantage provides data center campuses to cloud providers and large enterprises globally. Invested US$110 million for a minority stake in Adevinta, a leading online classifieds platform in Europe, alongside Blackstone and Permira. Invested US$100 million for an approximate 14% stake in The Rawlings Group, a U.S.-based provider of cost containment services for health insurance clients, alongside New Mountain Capital. Invested US$220 million to acquire interests in two funds and two healthcare co-investments managed by Avista Capital Partners, which invests in high-growth middle-market product and technology healthcare companies in North America and Europe. Committed US$450 million to Ontic, a provider of specialized parts and repair services for established aerospace technologies. Ontic is headquartered in the U.K. Committed US$50 million to Scale AI, a U.S.-based platform which combines advanced machine learning algorithms with human intelligence to accelerate the creation of high-quality training data for AI models. Committed US$100 million to Kedaara Capital Fund IV, which will focus on mid-market buyout and minority growth investments in India. Agreed to sell our ownership stake in Dorna Sports, an international sports management, media and marketing company, which holds the global rights to organize the MotoGP and WSBK Championships. Net proceeds from the transaction are expected to be approximately C$1.9 billion, of which approximately 75% is in cash and 25% in Series C Liberty Formula One tracking stock. Our original investment was made in 2013. Real Assets Committed €500 million to Blackstone Real Estate Partners Europe VII, which invests in under-managed, well-located real estate assets across Europe. Entered into a definitive agreement to jointly acquire ALLETE, Inc. alongside Global Infrastructure Partners for US$6.2 billion, including the assumption of debt. Headquartered in Duluth, Minnesota, ALLETE is focused on addressing the clean-energy transition by expanding renewables, reducing carbon, enhancing grid resiliency, and driving innovation. Upon closing, our ownership stake in ALLETE will be 40%. Announced a follow-on equity investment commitment of up to US$300 million to Encino Acquisition Partners, a Houston-based oil and gas company with a diverse portfolio of assets and focus on sustainability, to support development of the Utica oil play. We have been invested in the company since 2018. Transaction Highlights Following the Quarter Sold our stake in One Paramount 1, a Grade A office development in Chennai, India. Net proceeds from the sale were US$52 million. The initial investment was made in 2021 in a joint venture with RMZ Corp in India to hold and develop commercial real estate assets. Committed to invest up to £75 million in a mezzanine loan facility supporting ThinCats, an alternative lender to mid-sized businesses in the U.K. Invested US$75 million alongside Kainos in Gehl Foods, a U.S.-based developer and manufacturer of shelf-stable protein drinks, plant-based milks, soups, cheese sauces and chili to blue chip brands, retailers, and foodservice customers across North America. Committed US$75 million to Radical Growth I, managed by Radical Ventures, an AI-focused venture and growth manager with offices in Toronto, San Francisco, and London. The total commitment now stands at US$204 million across various fundraising cycles since the initial investment in 2019. Exited our approximate 6% stake in Delhivery, India's largest integrated third-party logistics service provider. Net proceeds from the sale were C$298 million. Our initial investment in the company was made in 2019. Committed approximately €550 million to acquire an approximate 20% stake in team.blue, a leading webhosting services provider and digital enabler for entrepreneurs and small and medium-sized businesses across Europe. About CPP Investments Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments™) is a professional investment management organization that manages the Fund in the best interest of the more than 22 million contributors and beneficiaries of the Canada Pension Plan. In order to build diversified portfolios of assets, investments are made around the world in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, Mumbai, New York City, San Francisco, São Paulo and Sydney, CPP Investments is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm’s length from governments. At June 30, 2024, the Fund totalled $646.8 billion. For more information, please visit www.cppinvestments.com or follow us on LinkedIn, Instagram or on X @CPPInvestments. Disclaimer Certain statements included in this press release constitute “forward-looking information” within the meaning of Canadian securities laws and “forward-looking statements” within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and other applicable United States safe harbors. All such forward-looking statements are made and disclosed in reliance upon the safe harbor provisions of applicable United States securities laws. Forward-looking information and statements include all information and statements regarding CPP Investments’ intentions, plans, expectations, beliefs, objectives, future performance, and strategy, as well as any other information or statements that relate to future events or circumstances and which do not directly and exclusively relate to historical facts. Forward-looking information and statements often but not always use words such as “trend,” “potential,” “opportunity,” “believe,” “expect,” “anticipate,” “current,” “intention,” “estimate,” “position,” “assume,” “outlook,” “continue,” “remain,” “maintain,” “sustain,” “seek,” “achieve,” and similar expressions, or future or conditional verbs such as “will,” “would,” “should,” “could,” “may” and similar expressions. The forward-looking information and statements are not historical facts but reflect CPP Investments’ current expectations regarding future results or events. The forward-looking information and statements are subject to a number of risks and uncertainties that could cause actual results or events to differ materially from current expectations, including available investment income, intended acquisitions, regulatory and other approvals and general investment conditions. Although CPP Investments believes that the assumptions inherent in the forward-looking information and statements are reasonable, such statements are not guarantees of future performance and, accordingly, readers are cautioned not to place undue reliance on such statements due to the inherent uncertainty therein. CPP Investments does not undertake to publicly update such statements to reflect new information, future events, and changes in circumstances or for any other reason. The information contained on CPP Investments’ website, LinkedIn, Facebook and Twitter are not a part of this press release. CPP INVESTMENTS, INVESTISSEMENTS RPC, Canada Pension Plan Investment Board, L’OFFICE D’INVESTISSEMENT DU RPC, CPPIB and other names, phrases, logos, icons, graphics, images, designs or other content used throughout the press release may be trade names, registered trademarks, unregistered trademarks, or other intellectual property of Canada Pension Plan Investment Board, and are used by Canada Pension Plan Investment Board and/or its affiliates under license. All rights reserved. 1 Certain figures may not add up due to rounding. {:}{:fr}Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Performance du premier trimestre1: Hausse de l’actif net de 14,4 milliards de dollars Rendement net annualisé sur 10 exercices toujours solide, à 9,1 pour cent TORONTO (ONTARIO) (le 14 août 2024) : L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (Investissements RPC) a clôturé le premier trimestre de l’exercice 2025 le 30 juin 2024 avec un actif net de 646,8 milliards de dollars, comparativement à 632,3 milliards de dollars à la fin du trimestre précédent. Cette augmentation de l’actif net de 14,4 milliards de dollars au cours du trimestre est attribuable à un bénéfice net de 6,3 milliards de dollars et à des transferts nets du Régime de pensions du Canada (le RPC) de 8,1 milliards de dollars. La caisse, qui comprend le compte de base du RPC et le compte supplémentaire du RPC, a réalisé un rendement net annualisé sur 10 exercices de 9,1 pour cent. Pour le trimestre, la caisse a généré un rendement net de 1,0 pour cent. Depuis sa création en 1999, et incluant le premier trimestre de l’exercice 2025, Investissements RPC a contribué à hauteur de 438,6 milliards de dollars au bénéfice net cumulatif de la caisse. « La performance de notre portefeuille diversifié est conforme aux attentes grâce aux profits enregistrés dans la plupart des catégories d’actifs », a déclaré John Graham, président et chef de la direction. « Nous continuons de gérer la caisse de manière prudente pour offrir de la valeur aux cotisants, cotisantes et bénéficiaires du RPC à très long terme. » Les résultats du trimestre sont principalement attribuables aux placements en actions de sociétés ouvertes et dans des catégories d’actifs sur les marchés privés, particulièrement les instruments de crédit et les actifs libellés en dollars américains, qui ont tiré parti de l’appréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien. Ces profits ont été contrebalancés en partie par les placements dans des obligations d’État qui ont subi l’incidence défavorable de la révision à la baisse des attentes des marchés mondiaux quant aux réductions de taux par les banques centrales en raison de la persistance de l’inflation. Rendement du compte de base du RPC et du compte supplémentaire du RPC Le compte de base du RPC a clôturé le premier trimestre de l’exercice 2025 le 30 juin 2024 avec un actif net de 603,6 milliards de dollars, comparativement à 593,8 milliards de dollars à la fin du trimestre précédent. Cette augmentation de l’actif de 9,8 milliards de dollars est attribuable à un bénéfice net de 5,9 milliards de dollars et à des transferts nets du RPC de 3,9 milliards de dollars. Le compte de base du RPC a réalisé un rendement net de 1,0 pour cent pour le trimestre, et un rendement net annualisé sur cinq exercices de 7,8 pour cent. Le compte supplémentaire du RPC a clôturé le premier trimestre de l’exercice 2025 le 30 juin 2024 avec un actif net de 43,2 milliards de dollars, comparativement à 38,5 milliards de dollars à la fin du trimestre précédent. Cette augmentation de l’actif de 4,6 milliards de dollars est attribuable à un bénéfice net de 0,4 milliard de dollars et à des transferts nets du RPC de 4,2 milliards de dollars. Le compte supplémentaire du RPC a réalisé un rendement net de 0,9 pour cent pour le trimestre, et un rendement net annualisé sur cinq exercices de 4,7 pour cent. Le RPC supplémentaire a été conçu en fonction d’un objectif de financement prescrit par la loi et d’un taux de cotisation différents de ceux du RPC de base. Compte tenu des différences dans sa conception, le RPC supplémentaire présente un profil de risque de marché et un profil de placement différents depuis sa création en 2019. En raison de ces différences, nous nous attendons à ce que la performance du RPC supplémentaire diffère, de façon générale, de celle du RPC de base. De plus, en raison des différences dans son profil de cotisations nettes, l’actif du compte supplémentaire du RPC devrait également croître beaucoup plus rapidement que celui du compte de base du RPC. Viabilité financière à long terme Tous les trois ans, le Bureau de l’actuaire en chef du Canada, un organisme fédéral indépendant qui vérifie les coûts futurs du RPC, évalue la viabilité financière du RPC à long terme. Dans le plus récent rapport triennal publié en décembre 2022, l’actuaire en chef a de nouveau confirmé qu’au 31 décembre 2021, le RPC de base et le RPC supplémentaire demeurent viables à long terme selon les taux de cotisation prévus par la loi. Les prévisions de l’actuaire en chef reposent sur l’hypothèse selon laquelle le taux de rendement annuel moyen du compte de base du RPC sera de 3,69 pour cent supérieur au taux d’inflation des prix à la consommation au Canada au cours des 75 années suivant l’année 2021. En ce qui a trait au compte supplémentaire du RPC, ces prévisions reposent sur l’hypothèse correspondante selon laquelle son taux de rendement réel annuel moyen sera de 3,27 pour cent. Investissements RPC s’assure de constituer un portefeuille conçu pour réaliser un rendement maximal tout en évitant des risques de perte indus et compte tenu des facteurs pouvant avoir un effet sur le financement du RPC ainsi que sur sa capacité à verser les prestations de retraite lorsqu’elles deviennent exigibles. Le RPC est destiné à servir les intérêts des cotisants, des cotisantes et des bénéficiaires actuels, tout en prévoyant plusieurs décennies à l’avance les besoins des générations futures. Par conséquent, les résultats à long terme constituent une mesure plus appropriée de la performance d’Investissements RPC et de la viabilité du régime. Faits saillants de l’exploitation Annonces concernant la direction Priti Singh a été nommée directrice générale principale et chef de la gestion des risques. À ce titre, elle est responsable de nos fonctions de gestion du risque à l’échelle mondiale, y compris l’intégration des perspectives de risque dans tous les processus de placement et opérationnels. Auparavant, elle était directrice générale principale et chef mondiale, Marchés financiers et placements factoriels. Heather Tobin a été nommée directrice générale principale et chef mondiale, Marchés financiers et placements factoriels. À ce titre, elle dirige les groupes Gestion externe du portefeuille, Stratégies systématiques, Analyses et ingénierie des placements, et Stratégie, risque et opérations. Plus récemment, elle était directrice générale et chef, Gestion de portefeuille de placement au Bureau du chef des placements. Elle s’est jointe à l’équipe de direction. Caitlin Gubbels a été promue au poste de directrice générale principale et chef mondiale, Actions de sociétés fermées, avec prise d’effet le 15 octobre. À ce titre, elle dirigera notre programme Actions de sociétés fermées à l’échelle mondiale, incluant les équipes spécialisées en placements dans les groupes Placements directs en actions de sociétés fermées, Placements en actions de sociétés fermées, Asie, et Fonds de capital‑investissement et Placements secondaires. Plus récemment, elle était directrice générale et chef, Fonds. Elle se joindra à l’équipe de direction. Après 17 ans à Investissements RPC, Suyi Kim a décidé de saisir de nouvelles occasions d’exercer son leadership en matière de placement mondial, et ce, à l’extérieur de l’organisme. Mme Kim a été une précieuse partenaire et a contribué de façon remarquable au succès d’Investissements RPC : elle a ouvert notre bureau régional de l’Asie-Pacifique à Hong Kong en 2008, pour en faire un important centre d’activité pour notre stratégie de placement mondiale et plus récemment, elle a dirigé, à partir de Toronto et de New York, notre service Actions de sociétés fermées à l’échelle mondiale, soit l’un des plus grands au monde.  Elle restera au service de l’organisme jusqu’en novembre pour assurer une transition harmonieuse. Après plus de 30 ans en gestion du risque, Kristen Walters quittera Investissements RPC pour se rapprocher de la maison. Mme Walters a grandement contribué à l’établissement du rôle de chef de la gestion des risques en tant que fonction autonome et à l’établissement de la stratégie de gestion du risque d’entreprise, et nous la remercions pour ses services à Investissements RPC. Faits nouveaux concernant l’organisme En avril, nous avons tenu nos deux premières assemblées publiques en personne de l’exercice 2025 afin d’offrir une tribune accessible pour permettre aux cotisants, cotisantes et bénéficiaires du RPC de poser leurs questions à nos hauts dirigeants. Nous tiendrons d’autres assemblées, dont une assemblée virtuelle nationale, à l’automne afin de témoigner de notre engagement continu en matière de reddition de comptes envers les plus de 22 millions de cotisants, cotisantes et bénéficiaires du RPC. Les assemblées publiques ont lieu tous les deux ans à l’échelle du Canada. Faits saillants de nos activités de placement pour le premier trimestre Actions à gestion active Vente d’une tranche de notre participation dans Viking Holdings, pour un produit net de 714 millions de dollars canadiens, dans le cadre du premier appel public à l’épargne de la société. Viking Holdings est un croisiériste et une agence de voyages mondial. Nous avons effectué notre investissement initial dans la société en 2016, et nous conservons une participation de 15 pour cent. Placements en instruments de crédit Investissement d’un montant d’environ 200 millions d’euros dans un financement mezzanine pour soutenir l’acquisition, par Sosteneo, d’une participation de 49 pour cent dans Enel Libra Flexsys S.r.l., qui détient et exploite un portefeuille de 23 projets de systèmes de stockage d’énergie par batteries et trois projets de turbines à gaz à circuit ouvert en Italie, d’une capacité totale de 2,6 gigawatts. Investissement d’un montant de 250 millions de dollars américains dans une facilité de prêt pour soutenir la fusion de deux organisations pharmaceutiques indiennes de développement et de fabrication sous contrat, soit Cohance Lifesciences et Suven Pharma, qui sont détenues par Advent International. Investissement d’un montant de 100 millions de dollars américains dans un prêt mezzanine garanti par le Diplomat Beach Resort, un centre de villégiature de luxe à service complet comptant 1 000 chambres et situé sur la plage Hollywood à Fort Lauderdale, en Floride. Investissement d’un montant de 100 millions de dollars américains dans un prêt mezzanine garanti par le 640 Fifth Avenue, un immeuble à usage mixte de 315 000 pieds carrés situé à Manhattan, dans la ville de New York. Prorogation d’une relation existante avec Affirm prévoyant une capacité engagée maximale de 1,4 milliard de dollars américains dans l’encours du portefeuille de prêts. En tant que fournisseur de services de paiement de premier plan aux États-Unis, Affirm accorde des prêts non garantis qui permettent aux consommateurs d’échelonner leurs paiements, sans frais de retard ni frais surprises. Investissement d’un montant de 250 millions de dollars américains dans une facilité de prêt pour financer l’achat, par CoreWeave, Inc., de serveurs de processeurs graphiques Nvidia sous contrat pour l’infonuagique. Établie aux États-Unis, CoreWeave offre une infrastructure infonuagique à grande échelle permettant de soutenir les volets de travail liés à l’intelligence artificielle et à l’apprentissage automatique; elle est l’un des plus importants acheteurs de processeurs graphiques Nvidia. Investissement d’un montant de 185 millions de dollars canadiens dans une facilité de prêt libellée en roupies indiennes d’Enfinity Global en vue de la construction de centrales solaires et éoliennes d’une capacité de 1,2 gigawatt en Inde. Établie aux États-Unis, Enfinity Global est une société de services d’énergie renouvelable et de durabilité qui détient un portefeuille d’une capacité de 22,4 gigawatts comprenant des actifs solaires, des actifs éoliens terrestres et des actifs de stockage par batteries. Conclusion de la vente d’Amitra Capital Limited à Arrow Global Group Limited. Fondée en 2018, Amitra Capital se spécialise dans la gestion de prêts non productifs et de placements immobiliers européens. Nous conservons une participation économique directe majoritaire dans tous les portefeuilles gérés par Amitra Capital. Après la vente, nous nous sommes engagés à investir un montant additionnel de 300 millions d’euros pour refinancer des facilités de prêt existantes. Investissement d’un montant de 100 millions de dollars américains dans les actions privilégiées d’Excelitas, une société américaine de technologies de photonique de premier plan qui se spécialise dans les solutions de capteurs, de détecteurs, d’imagerie et d’éclairage. Investissement d’un montant de 353 millions de dollars américains dans un prêt à terme garanti de premier rang dont l’échéance peut être modifiée et prorogée ayant été accordé à Straive, une société d’externalisation de processus d’affaires axée sur les marchés verticaux de l’éducation, des données et de l’édition qui exerce principalement ses activités en Inde et aux Philippines. Actions de sociétés fermées Engagement à investir un montant de 200 millions de dollars américains dans Clearlake Capital Partners VIII, L.P., afin d’affecter des capitaux dans des stratégies de capital-investissement, de crédit et d’autres stratégies connexes, principalement en Amérique du Nord. Engagement à investir un montant de 600 millions de dollars américains dans Thoma Bravo XVI, L.P., qui ciblera les rachats avec prise de contrôle de sociétés de logiciels dans les sous-secteurs des applications, des infrastructures et de la cybersécurité en Amérique du Nord et en Europe. Engagement à investir un montant de 100 millions de dollars américains dans Brookfield Capital Partners VI, afin d’effectuer principalement des placements conférant le contrôle dans des sociétés de produits industriels, de services commerciaux et de services d’infrastructures à l’échelle mondiale. Engagement à investir un montant d’environ 77 millions d’euros dans Barley (No. 1) Limited Partnership, un véhicule de continuation comportant un actif unique pour un distributeur d’ingrédients de spécialité de premier plan en Europe. Investissement d’un montant de 86 millions de dollars américains en partenariat avec Silver Lake dans Vantage Data Centers (Vantage). Établie aux États-Unis, Vantage fournit des campus de centres de données aux fournisseurs de services infonuagiques et aux grandes entreprises à l’échelle mondiale. Investissement d’un montant de 110 millions de dollars américains pour une participation minoritaire dans Adevinta, une importante plateforme en ligne d’annonces classées en Europe, en partenariat avec Blackstone et Permira. Investissement d’un montant de 100 millions de dollars américains pour une participation d’environ 14 pour cent dans The Rawlings Group, une société américaine qui fournit des services de limitation des coûts aux clients du secteur de l’assurance maladie, en partenariat avec New Mountain Capital. Investissement d’un montant de 220 millions de dollars américains afin d’acquérir des participations dans deux fonds et deux coinvestissements liés aux soins de santé gérés par Avista Capital Partners, qui investit dans des sociétés du secteur des soins de santé à forte croissance du marché intermédiaire qui fournissent des produits et des technologies en Amérique du Nord et en Europe. Engagement d’un montant de 450 millions de dollars américains dans Ontic, un fournisseur de services de réparation et de pièces spécialisés pour des technologies en aérospatiale établies. Le siège social d’Ontic est situé au Royaume-Uni. Engagement à investir un montant de 50 millions de dollars américains dans Scale AI, une plateforme américaine qui allie les algorithmes d’apprentissage automatique avancé et l’intelligence humaine pour accélérer la création de données d’entraînement de grande qualité pour les modèles d’IA. Engagement d’un montant de 100 millions de dollars américains dans Kedaara Capital Fund IV, qui sera axé sur les rachats d’entreprises de taille moyenne et les participations minoritaires dans des sociétés en croissance en Inde. Conclusion d’une entente visant la vente de notre participation dans Dorna Sports, une société internationale spécialisée dans la gestion, la couverture médiatique et la commercialisation d’événements sportifs, qui détient les droits mondiaux pour organiser les championnats MotoGP et WSBK. Le produit net de la transaction devrait s’élever à environ 1,9 milliard de dollars canadiens, dont une tranche d’environ 75 pour cent sera réglée en trésorerie et une tranche de 25 pour cent, en actions reflet de série C de Liberty Formula One. Nous avons effectué notre investissement initial dans l’entreprise en 2013. Actifs réels Engagement à investir un montant de 500 millions d’euros dans Blackstone Real Estate Partners Europe VII, qui investit dans des actifs immobiliers bien situés en Europe et dont la gestion est déficiente. En partenariat avec Global Infrastructure Partners, conclusion d’une entente définitive visant l’acquisition de ALLETE, Inc. pour un montant de 6,2 milliards de dollars américains, incluant la prise en charge de la dette. Les activités de ALLETE, dont le siège social est à Duluth, au Minnesota, se concentrent sur la transition vers une énergie propre en développant les énergies renouvelables, en réduisant les émissions de carbone, en améliorant la résilience du réseau et en favorisant l’innovation. À la clôture de l’acquisition, nous détiendrons une participation de 40 pour cent dans ALLETE. Annonce d’un engagement à faire un placement en actions supplémentaire d’un montant maximal de 300 millions de dollars américains dans Encino Acquisition Partners, une société pétrolière et gazière établie à Houston qui détient un portefeuille d’actifs diversifiés et axés sur la durabilité, pour soutenir le développement de la zone pétrolière d’Utica. Nous investissons dans la société depuis 2018. Faits saillants des transactions réalisées après la fin du trimestre Vente de notre participation dans One Paramount 1, un projet d’aménagement d’immeubles de bureaux de catégorie A situé à Chennai, en Inde. Le produit net de la vente s’élève à 52 millions de dollars américains. L’investissement initial avait été fait en 2021 dans le cadre d’une coentreprise avec RMZ Corp., en Inde, dans le but de détenir et d’aménager des actifs immobiliers commerciaux. Engagement à investir un montant maximal de 75 millions de livres sterling dans une facilité de prêt mezzanine pour soutenir ThinCats, un prêteur alternatif pour les moyennes entreprises du Royaume-Uni. En partenariat avec Kainos, investissement d’un montant de 75 millions de dollars américains dans Gehl Foods, établie aux États-Unis, qui conçoit et fabrique des produits de longue conservation, soit des boissons protéinées, des laits à base de plante, des soupes, des sauces au fromage et du chili, pour des marques de premier ordre, des détaillants et des clients du secteur de la restauration partout en Amérique du Nord. Engagement à investir un montant de 75 millions de dollars américains dans Radical Growth I, géré par Radical Ventures, un gestionnaire de capital-risque et de croissance axé sur l’IA qui compte des bureaux à Toronto, à San Francisco et à Londres. Le montant total de l’engagement s’élève désormais à 204 millions de dollars américains réparti sur divers cycles de levées de capitaux depuis l’investissement initial en 2019. Liquidation de notre participation d’environ 6 pour cent dans Delhivery, le plus important tiers fournisseur de services de logistique intégrés en Inde. Le produit net de la vente s’élève à 298 millions de dollars canadiens. Nous avons effectué notre investissement initial dans la société en 2019. Engagement à investir environ 550 millions d’euros afin d’acquérir une participation d’environ 20 pour cent dans team.blue, un important fournisseur de services d’hébergement Web et chef de file des outils numériques pour les entrepreneurs et les petites et moyennes entreprises en Europe. À propos d’Investissements RPC L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (Investissements RPCMC) est un organisme de gestion de placements professionnel qui gère la caisse du Régime de pensions du Canada dans l’intérêt de plus de 22 millions de cotisants, de cotisantes et de bénéficiaires. Afin de diversifier les portefeuilles d’actifs, Investissements RPC investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe partout dans le monde. Investissements RPC a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, à Mumbai, à New York, à San Francisco, à São Paulo et à Sydney. Sa gouvernance et sa gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada. Investissements RPC n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 30 juin 2024, la caisse totalisait 646,8 milliards de dollars. Pour obtenir plus de renseignements, veuillez visiter le site www.investissementsrpc.com ou nous suivre sur LinkedIn, Instagram ou X à l’adresse @CPPInvestments. Mise en garde Le présent communiqué contient de l’« information prospective » au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières et des « déclarations prospectives » au sens de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis et d’autres dispositions refuges de lois américaines applicables. Toutes ces déclarations prospectives sont formulées et présentées conformément aux dispositions refuges des lois américaines applicables en matière de valeurs mobilières. L’information et les déclarations prospectives comprennent toute l’information et toutes les déclarations au sujet des intentions, des plans, des attentes, des croyances, des objectifs, de la performance future et de la stratégie d’Investissements RPC, ainsi que toute autre information ou déclaration à l’égard de circonstances ou d’événements futurs qui ne se rapportent ni directement, ni exclusivement à des faits passés. L’information et les déclarations prospectives se caractérisent souvent, mais pas toujours, par l’emploi de termes comme « tendance », « éventuel », « possibilité », « croire », « prévoir », « s’attendre à », « actuel », « avoir l’intention de », « estimer », « position », « supposer », « perspectives », « continuer », « demeurer », « maintenir », « soutenir », « viser », « atteindre », ainsi que par l’emploi de la forme future ou conditionnelle des verbes tels que « être », « devoir » ou « pouvoir » et d’expressions similaires. L’information et les déclarations prospectives ne représentent pas des faits passés, mais plutôt les prévisions actuelles d’Investissements RPC à l’égard des résultats et des événements futurs. Cette information et ces déclarations prospectives sont assujetties à un certain nombre de risques et d’incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats ou événements réels diffèrent considérablement des attentes actuelles, notamment en ce qui a trait au revenu de placement disponible, aux acquisitions prévues, aux approbations réglementaires et autres et aux conditions de placement en général. Bien qu’Investissements RPC soit d’avis que les hypothèses qui les sous-tendent sont raisonnables, cette information et ces déclarations prospectives ne constituent pas une garantie de la performance future et, par conséquent, les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces déclarations en raison de leur nature incertaine. Investissements RPC ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ces déclarations à la lumière de nouvelles informations, par suite d’événements futurs, de changements de circonstances ou pour toute autre raison. L’information présentée sur le site Web et les comptes LinkedIn, Facebook et Twitter d’Investissements RPC ne fait pas partie intégrante de ce communiqué. 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