Nous investissons fièrement dans la caisse du Régime de pensions du Canada depuis 25 ans, contribuant à assurer la sécurité financière de plus de 22 millions de Canadiens à la retraite.
À l’occasion du 25e anniversaire d’Investissements RPC, nous mesurons avec fierté le chemin parcouru. Nous nous y étions engagés avec une mission claire : gérer les fonds qui nous sont confiés pour servir au mieux les intérêts des cotisants, cotisantes et bénéficiaires canadiens. Notre engagement à cet égard est demeuré indéfectible au fil des ans, et nous avons généré de solides rendements sur les placements et amélioré la sécurité financière à la retraite de 22 millions de Canadiennes et de Canadiens. Après 25 ans, nous continuons de générer de solides rendements en maintenant le cap sur l’horizon à long terme et sur la constitution de portefeuilles diversifiés grâce à des systèmes robustes de gouvernance et de gestion des risques. Encore une fois cette année, nous avons produit les résultats attendus pour assurer la viabilité du RPC pour les générations à venir.
La caisse du RPC continuera de relever les défis à mesure qu’ils se présentent. Par exemple, avec le vieillissement de la population au pays, de plus en plus de Canadiennes et de Canadiens commenceront à compter sur les prestations qu’ils recevront du RPC. Aujourd’hui, plus d’une personne sur cinq approche de l’âge de la retraite (entre 55 et 64 ans) au Canada. Cette proportion n’a jamais été aussi élevée dans l’histoire du pays, et ce défi nous inspire tous les jours. Comme je le dis à mes voisins et amis, vous pouvez compter sur la présence du RPC lorsque vous prendrez votre retraite. Vous trouverez ci‑après les dernières nouvelles concernant certaines de nos activités de l’exercice 2024.
Notre performance
Le bénéfice net de la caisse du RPC (déduction faite de tous les coûts) pour le dernier exercice s’est établi à 46,4 milliards de dollars, et notre rendement sur 10 exercices demeure solide, à 9,2 pour cent. Au 31 mars 2024, la caisse avait augmenté pour se chiffrer à 632,3 milliards de dollars, et elle devrait atteindre la barre du billion de dollars en actifs d’ici huit ans. Au cours de la dernière année, grâce à notre rendement à long terme soutenu, nous avons été reconnus comme l’une des caisses de retraite publiques les plus performantes au monde par Global SWF, une plateforme de données qui classe les caisses de retraite publiques. De plus, l’actuaire en chef du Canada a conclu que le RPC sera viable sur le plan financier pour au moins les 75 prochaines années.
Nous avons obtenu ces résultats dans le contexte d’une année inhabituelle pour les marchés financiers mondiaux. La croissance économique a été forte aux États‑Unis malgré les pressions inflationnistes et les taux d’intérêt élevés. Le marché boursier américain a ainsi atteint de nouveaux sommets, stimulé en grande partie par les actions de sociétés du secteur des technologies. Cette effervescence à l’égard des actions se reflète dans le rendement de notre portefeuille de référence, un panier d’actions mondiales – composé d’environ 50 pour cent d’actions américaines – et d’obligations que nous utilisons pour représenter notre appétence au risque de marché. La valeur de ce portefeuille a augmenté de 19,9 pour cent au cours de l’exercice, comparativement à un rendement de 8,0 pour cent pour notre portefeuille.
En constatant l’écart entre ces rendements, d’aucuns pourraient affirmer que la caisse du RPC aurait mieux fait de reproduire le panier de titres cotés en bourse. Nous aspirons au meilleur rendement possible, mais nos résultats doivent être considérés sur une longue période, et non sur un seul exercice. Lorsqu’il s’agit de mesurer notre performance malgré les fluctuations du marché, que ce soit à la hausse ou à la baisse, nous sommes confiants dans notre approche.
Évolution de notre leadership
Notre conseil d’administration a approuvé une version renouvelée de la stratégie de l’organisme, qui définit notre orientation pour les prochaines années. Notre stratégie établit une feuille de route pour nos aspirations afin de nous démarquer de façon à offrir un rendement supérieur sur les placements. De nouvelles initiatives apportent également du dynamisme dans l’ensemble de l’organisme en jetant les bases d’une amélioration de l’efficience, de la collaboration et du rendement des placements.
Dans le cadre de l’évolution de notre stratégie, nous avons réorganisé notre structure de direction afin de mieux gérer la taille, la complexité et la croissance de la caisse du RPC. Nous avons séparé les rôles de chef des placements et de chef, Gestion de fonds globale, afin de rendre plus dynamiques la gestion de notre portefeuille, la gestion du bilan et le positionnement tactique. Notre chef des placements, Edwin Cass, supervise maintenant tous les services de placement, ce qui comprend le service Gestion de fonds globale, qui est maintenant dirigé par Manroop Jhooty, le dernier membre à s’être joint à notre équipe de la haute direction.
Enfin, nous avons accueilli de nouveaux membres au sein de notre conseil d’administration. Dean Connor, un membre clé de notre conseil d’administration depuis août 2021, a été nommé président du conseil. Il succède à Mme Heather Munroe-Blum, qui était présidente depuis 2014. Nous remercions Mme Munroe‑Blum pour son leadership au cours de la dernière décennie. Nadir Mohamed, ancien président et chef de la direction de Rogers Communications, s’est joint au conseil d’administration à la fin de l’exercice précédent.
Le RPC dans l’opinion publique
Avec la croissance de la caisse du RPC, Investissements RPC s’est imposé graduellement dans les débats publics sur les meilleurs moyens de renforcer la sécurité financière des générations futures. Certains se demandent si les régimes de retraite publics investissent suffisamment au Canada, ou si l’Alberta devrait se retirer du RPC.
Compte tenu de la solide performance financière que la caisse du RPC maintient depuis longtemps, il est évident que nous devons conserver notre stratégie de placement mondiale bien établie. Cela dit, je respecte entièrement le droit des Albertains de poser des questions et de chercher à s’informer afin de faire des choix éclairés au sujet de leurs régimes de retraite.
C’est pourquoi nous avons créé un site Web (VotreRPC.ca) présentant les faits sur notre modèle de régime de retraite national. Je n’ai de cesse de répéter qu’en matière de régimes de retraite, la force du nombre fait toute la différence. La mise en commun des cotisations de plus de 22 millions de Canadiennes et de Canadiens contribue à protéger la caisse du RPC de la volatilité des marchés et de l’évolution du portrait démographique. Notre taille représente un avantage concurrentiel nous donnant accès à des transactions partout dans le monde favorisant la croissance de la caisse du RPC. La transférabilité du RPC représente un autre avantage qui permet aux Canadiennes et aux Canadiens d’encaisser leurs prestations du RPC, peu importe où ils s’établissent à la retraite.
Il ne fait également aucun doute qu’il est important d’investir au Canada, et c’est pourquoi 12 pour cent de notre portefeuille est investi au pays. Pour replacer cette donnée dans son contexte, le Canada ne représente que 3 pour cent du PIB mondial. Nos placements au Canada représentent donc plus de quatre fois le poids économique mondial du Canada, car nous reconnaissons les excellentes occasions de placement sur notre marché intérieur. D’un autre côté, notre mandat consiste à maximiser le rendement tout en évitant des risques indus en tenant compte des facteurs pouvant avoir un effet sur le financement du régime, ce qui nécessite une diversification minutieuse; c’est un élément clé d’un régime de retraite résilient et l’un de nos principes de placement fondamentaux. Nos cotisants et cotisantes vivent et travaillent au Canada, mais le fait de limiter leur argent à cet unique marché pourrait nuire à la viabilité à long terme de la caisse.
Faits saillants des transactions
Au cours de l’exercice, nos placements ont connu une croissance importante. Nous avons augmenté de 905 millions de dollars américains notre placement dans Pattern Energy Group, l’un des plus importants promoteurs et exploitants d’énergie éolienne et solaire au monde, établi en Amérique du Nord. Nous avons investi 197 millions de dollars pour financer et soutenir l’acquisition, par CapVest Partners, de Recochem, un fabricant et distributeur mondial de premier plan de produits ménagers liquides et de liquides automobiles pour le marché secondaire, dont le siège social est au Canada.
Notre premier engagement dans les infrastructures en Italie consiste en une entente en vue d’investir un montant maximal de 2,9 milliards de dollars dans NetCo, le plus important réseau de télécommunications fixes en Italie, qui devrait être conclue au cours de l’été 2024. À titre d’investisseur mondial actif dans les infrastructures, nous détenons actuellement 29 placements, notamment dans des routes à péage, des ports, des services publics et des actifs numériques dans 13 pays, dans des marchés établis et émergents.
Enfin, nous avons opéré une sortie avantageuse de notre participation dans les parcs éoliens Hohe See et Albatros. Cette vente nous a valu un produit de 374 millions de dollars, déduction faite des coûts, ce qui nous a permis de générer des rendements qui ont largement dépassé nos projections initiales.
Un jalon important
Nous sommes fiers d’offrir des rendements solides et soutenus aux Canadiennes et Canadiens depuis un quart de siècle. À 25 ans, une personne est considérée comme jeune adulte; on l’imagine déterminée et pleine d’optimisme pour l’avenir. C’est exactement ce que je ressens à l’égard d’Investissements RPC en ce moment : nous avons fait preuve d’une grande résilience et connu une croissance exceptionnelle depuis un quart de siècle, mais ce qu’il nous reste à accomplir dans les prochaines décennies est encore plus grand.
Pour atteindre les objectifs de la caisse du RPC, nous aurons besoin d’une équipe de haut calibre, dotée d’une orientation stratégique. Plus important encore, nous devrons faire preuve d’agilité et continuer de nous adapter, car le monde évolue rapidement. Les compétences sur lesquelles les sociétés d’investissement s’appuyaient il y a une décennie à peine ne suffisent plus à se démarquer dans les conditions actuelles. Afin de maintenir notre élan et de nous renforcer, nous devons transformer notre organisme en un moteur de placement adapté à une économie mondiale en évolution rapide. Je suis convaincu que notre approche de placement active mais patiente, conjuguée à l’importance que nous accordons à l’amélioration continue, nous permettra de constituer un portefeuille résilient pour les 25 prochaines années et au‑delà.
À tous nos cotisants, cotisantes et bénéficiaires, merci de nous faire confiance; c’est ce qui nous permet d’ériger un des piliers de vos revenus de retraite. Vous pouvez compter sur nous pour faire de notre mieux afin de mériter votre confiance jour après jour.
Le défi que représente l’orientation de l’économie mondiale vers des sources d’énergie à faibles émissions de carbone est
Video
novembre 14, 2023
Chers cotisants, cotisantes et bénéficiaires, À l’occasion du 25e anniversaire d’Investissements RPC, nous mesurons avec fierté le chemin parcouru. Nous nous y étions engagés avec une mission claire : gérer les fonds qui nous sont confiés pour servir au mieux les intérêts des cotisants, cotisantes et bénéficiaires canadiens. Notre engagement à cet égard est demeuré indéfectible au fil des ans, et nous avons généré de solides rendements sur les placements et amélioré la sécurité financière à la retraite de 22 millions de Canadiennes et de Canadiens. Après 25 ans, nous continuons de générer de solides rendements en maintenant le cap sur l’horizon à long terme et sur la constitution de portefeuilles diversifiés grâce à des systèmes robustes de gouvernance et de gestion des risques. Encore une fois cette année, nous avons produit les résultats attendus pour assurer la viabilité du RPC pour les générations à venir. La caisse du RPC continuera de relever les défis à mesure qu’ils se présentent. Par exemple, avec le vieillissement de la population au pays, de plus en plus de Canadiennes et de Canadiens commenceront à compter sur les prestations qu’ils recevront du RPC. Aujourd’hui, plus d’une personne sur cinq approche de l’âge de la retraite (entre 55 et 64 ans) au Canada. Cette proportion n’a jamais été aussi élevée dans l’histoire du pays, et ce défi nous inspire tous les jours. Comme je le dis à mes voisins et amis, vous pouvez compter sur la présence du RPC lorsque vous prendrez votre retraite. Vous trouverez ci‑après les dernières nouvelles concernant certaines de nos activités de l’exercice 2024. Notre performance Le bénéfice net de la caisse du RPC (déduction faite de tous les coûts) pour le dernier exercice s’est établi à 46,4 milliards de dollars, et notre rendement sur 10 exercices demeure solide, à 9,2 pour cent. Au 31 mars 2024, la caisse avait augmenté pour se chiffrer à 632,3 milliards de dollars, et elle devrait atteindre la barre du billion de dollars en actifs d’ici huit ans. Au cours de la dernière année, grâce à notre rendement à long terme soutenu, nous avons été reconnus comme l’une des caisses de retraite publiques les plus performantes au monde par Global SWF, une plateforme de données qui classe les caisses de retraite publiques. De plus, l’actuaire en chef du Canada a conclu que le RPC sera viable sur le plan financier pour au moins les 75 prochaines années. Nous avons obtenu ces résultats dans le contexte d’une année inhabituelle pour les marchés financiers mondiaux. La croissance économique a été forte aux États‑Unis malgré les pressions inflationnistes et les taux d’intérêt élevés. Le marché boursier américain a ainsi atteint de nouveaux sommets, stimulé en grande partie par les actions de sociétés du secteur des technologies. Cette effervescence à l’égard des actions se reflète dans le rendement de notre portefeuille de référence, un panier d’actions mondiales – composé d’environ 50 pour cent d’actions américaines – et d’obligations que nous utilisons pour représenter notre appétence au risque de marché. La valeur de ce portefeuille a augmenté de 19,9 pour cent au cours de l’exercice, comparativement à un rendement de 8,0 pour cent pour notre portefeuille. En constatant l’écart entre ces rendements, d’aucuns pourraient affirmer que la caisse du RPC aurait mieux fait de reproduire le panier de titres cotés en bourse. Nous aspirons au meilleur rendement possible, mais nos résultats doivent être considérés sur une longue période, et non sur un seul exercice. Lorsqu’il s’agit de mesurer notre performance malgré les fluctuations du marché, que ce soit à la hausse ou à la baisse, nous sommes confiants dans notre approche. Évolution de notre leadership Notre conseil d’administration a approuvé une version renouvelée de la stratégie de l’organisme, qui définit notre orientation pour les prochaines années. Notre stratégie établit une feuille de route pour nos aspirations afin de nous démarquer de façon à offrir un rendement supérieur sur les placements. De nouvelles initiatives apportent également du dynamisme dans l’ensemble de l’organisme en jetant les bases d’une amélioration de l’efficience, de la collaboration et du rendement des placements. Dans le cadre de l’évolution de notre stratégie, nous avons réorganisé notre structure de direction afin de mieux gérer la taille, la complexité et la croissance de la caisse du RPC. Nous avons séparé les rôles de chef des placements et de chef, Gestion de fonds globale, afin de rendre plus dynamiques la gestion de notre portefeuille, la gestion du bilan et le positionnement tactique. Notre chef des placements, Edwin Cass, supervise maintenant tous les services de placement, ce qui comprend le service Gestion de fonds globale, qui est maintenant dirigé par Manroop Jhooty, le dernier membre à s’être joint à notre équipe de la haute direction. Enfin, nous avons accueilli de nouveaux membres au sein de notre conseil d’administration. Dean Connor, un membre clé de notre conseil d’administration depuis août 2021, a été nommé président du conseil. Il succède à Mme Heather Munroe-Blum, qui était présidente depuis 2014. Nous remercions Mme Munroe‑Blum pour son leadership au cours de la dernière décennie. Nadir Mohamed, ancien président et chef de la direction de Rogers Communications, s’est joint au conseil d’administration à la fin de l’exercice précédent. Le RPC dans l’opinion publique Avec la croissance de la caisse du RPC, Investissements RPC s’est imposé graduellement dans les débats publics sur les meilleurs moyens de renforcer la sécurité financière des générations futures. Certains se demandent si les régimes de retraite publics investissent suffisamment au Canada, ou si l’Alberta devrait se retirer du RPC. Compte tenu de la solide performance financière que la caisse du RPC maintient depuis longtemps, il est évident que nous devons conserver notre stratégie de placement mondiale bien établie. Cela dit, je respecte entièrement le droit des Albertains de poser des questions et de chercher à s’informer afin de faire des choix éclairés au sujet de leurs régimes de retraite. C’est pourquoi nous avons créé un site Web (VotreRPC.ca) présentant les faits sur notre modèle de régime de retraite national. Je n’ai de cesse de répéter qu’en matière de régimes de retraite, la force du nombre fait toute la différence. La mise en commun des cotisations de plus de 22 millions de Canadiennes et de Canadiens contribue à protéger la caisse du RPC de la volatilité des marchés et de l’évolution du portrait démographique. Notre taille représente un avantage concurrentiel nous donnant accès à des transactions partout dans le monde favorisant la croissance de la caisse du RPC. La transférabilité du RPC représente un autre avantage qui permet aux Canadiennes et aux Canadiens d’encaisser leurs prestations du RPC, peu importe où ils s’établissent à la retraite. Il ne fait également aucun doute qu’il est important d’investir au Canada, et c’est pourquoi 12 pour cent de notre portefeuille est investi au pays. Pour replacer cette donnée dans son contexte, le Canada ne représente que 3 pour cent du PIB mondial. Nos placements au Canada représentent donc plus de quatre fois le poids économique mondial du Canada, car nous reconnaissons les excellentes occasions de placement sur notre marché intérieur. D’un autre côté, notre mandat consiste à maximiser le rendement tout en évitant des risques indus en tenant compte des facteurs pouvant avoir un effet sur le financement du régime, ce qui nécessite une diversification minutieuse; c’est un élément clé d’un régime de retraite résilient et l’un de nos principes de placement fondamentaux. Nos cotisants et cotisantes vivent et travaillent au Canada, mais le fait de limiter leur argent à cet unique marché pourrait nuire à la viabilité à long terme de la caisse. Faits saillants des transactions Au cours de l’exercice, nos placements ont connu une croissance importante. Nous avons augmenté de 905 millions de dollars américains notre placement dans Pattern Energy Group, l’un des plus importants promoteurs et exploitants d’énergie éolienne et solaire au monde, établi en Amérique du Nord. Nous avons investi 197 millions de dollars pour financer et soutenir l’acquisition, par CapVest Partners, de Recochem, un fabricant et distributeur mondial de premier plan de produits ménagers liquides et de liquides automobiles pour le marché secondaire, dont le siège social est au Canada. Notre premier engagement dans les infrastructures en Italie consiste en une entente en vue d’investir un montant maximal de 2,9 milliards de dollars dans NetCo, le plus important réseau de télécommunications fixes en Italie, qui devrait être conclue au cours de l’été 2024. À titre d’investisseur mondial actif dans les infrastructures, nous détenons actuellement 29 placements, notamment dans des routes à péage, des ports, des services publics et des actifs numériques dans 13 pays, dans des marchés établis et émergents. Enfin, nous avons opéré une sortie avantageuse de notre participation dans les parcs éoliens Hohe See et Albatros. Cette vente nous a valu un produit de 374 millions de dollars, déduction faite des coûts, ce qui nous a permis de générer des rendements qui ont largement dépassé nos projections initiales. Un jalon important Nous sommes fiers d’offrir des rendements solides et soutenus aux Canadiennes et Canadiens depuis un quart de siècle. À 25 ans, une personne est considérée comme jeune adulte; on l’imagine déterminée et pleine d’optimisme pour l’avenir. C’est exactement ce que je ressens à l’égard d’Investissements RPC en ce moment : nous avons fait preuve d’une grande résilience et connu une croissance exceptionnelle depuis un quart de siècle, mais ce qu’il nous reste à accomplir dans les prochaines décennies est encore plus grand. Pour atteindre les objectifs de la caisse du RPC, nous aurons besoin d’une équipe de haut calibre, dotée d’une orientation stratégique. Plus important encore, nous devrons faire preuve d’agilité et continuer de nous adapter, car le monde évolue rapidement. Les compétences sur lesquelles les sociétés d’investissement s’appuyaient il y a une décennie à peine ne suffisent plus à se démarquer dans les conditions actuelles. Afin de maintenir notre élan et de nous renforcer, nous devons transformer notre organisme en un moteur de placement adapté à une économie mondiale en évolution rapide. Je suis convaincu que notre approche de placement active mais patiente, conjuguée à l’importance que nous accordons à l’amélioration continue, nous permettra de constituer un portefeuille résilient pour les 25 prochaines années et au‑delà. À tous nos cotisants, cotisantes et bénéficiaires, merci de nous faire confiance; c’est ce qui nous permet d’ériger un des piliers de vos revenus de retraite. Vous pouvez compter sur nous pour faire de notre mieux afin de mériter votre confiance jour après jour. Cordialement, Le président et chef de la direction, John Graham À propos de l’auteur John Graham Président et chef de la direction Nous vous remercions de votre inscription à l’Institut sur les données d’Investissements RPC Inscrivez-vous à nos plus récents rapports, nouvelles, perspectives et autres renseignements sur Investissements RPC Adresse de courriel * Veuillez saisir un identifiant de messagerie valide Titre du poste Sélectionner un titre de poste dans la liste ci-dessous Analyste adjoint Consultant Gestionnaire/superviseur Représentant du gouvernement/d’un organisme de réglementation Directeur général/directeur Membre du conseil d’administration Président/membre du conseil Vice-président/vice-président principal/vice-président directeur Président Associé/propriétaire/entrepreneur Parent/tuteur Autre – Niveau C Directeur des ressources humaines Chef du marketing Chef des finances Chef du développement durable Chef du numérique Chef de la technologie Chef de l’exploitation Éducateur/professeur Étudiant Rédacteur/journaliste Autre Organisme Comment avez-vous entendu parler d’Investissements RPC? 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