Comment l’intelligence artificielle transformera-t-elle la main-d’œuvre?

{:en} Dear Contributors and Beneficiaries, As we celebrate the 25th anniversary of CPP Investments, we reflect with pride on the journey that began with a clear mission: to manage the funds entrusted to us in the best interest of Canadian contributors and beneficiaries. Our commitment to this responsibility has been steadfast over the years, yielding strong investment returns and enhancing the financial security in retirement of 22 million Canadians. Twenty-five years on, we continue to generate solid returns by remaining focused on the long term and on building diversified portfolios with robust governance and risk management. This year, we once again delivered the results needed to sustain the CPP for generations to come. The CPP Fund will continue to meet challenges as they arise. For example, as Canada’s population ages, more Canadians will begin to rely on the benefits they receive from the CPP. Today, over a fifth of Canadians are nearing retirement age (between 55 and 64 years old). This is the highest proportion in Canadian history. That challenge inspires us every day. As I tell my neighbours and friends, you can be confident the CPP will be there for you when you retire. Below is an update on some of our fiscal 2024 activities. Our performance The CPP Fund’s net income (after all costs) in the latest fiscal year was $46.4 billion and our 10-year returns remain strong at 9.2%. The Fund grew to $632.3 billion as of March 31, 2024, and is projected to hit $1 trillion in assets in the next eight years. This past year we were recognized as one of the world’s highest performing public pension funds by Global SWF, a data platform that tracks public pension plans, in recognition of our long-term performance. In addition, Canada’s Chief Actuary concluded that the CPP is financially sustainable for at least the next 75 years. Our results were delivered amid an unusual year for global capital markets. We witnessed strong economic growth in the U.S., despite the pressures of inflation and higher interest rates. The result was a U.S. stock market that soared to new heights, fuelled largely by technology stocks. This exuberance in equities was reflected in the performance of our Reference Portfolio, which is a basket of global stocks – composed of about 50% U.S. equities – and bonds that we use to represent our market-risk appetite. The value of this portfolio increased by 19.9% over the fiscal year, compared to our portfolio’s 8.0% return. We expect that some will see the difference between these two returns and suggest that the CPP Fund would have been better off mimicking this basket of publicly traded securities. We share the aspiration for the highest possible performance, but our results must be measured over the long term and not just a single year. When considering our performance across market swings, both up and down, we are confident in our approach. Evolving our leadership Our Board of Directors approved an evolution of our corporate strategy, which sets our course for the next several years. Our strategy provides the destination for where and how we compete to deliver superior investment performance. In addition, we are energized by new initiatives across the organization that are laying the groundwork for increased efficiencies, collaboration, and investment returns. As part of our strategy evolution, we reorganized our leadership to better manage the size, complexity, and growth of the CPP Fund. We have separated the roles of Chief Investment Officer and Head of Total Fund Management to allow for more dynamic management of our portfolio, as well as balance sheet management and tactical positioning. Our Chief Investment Officer, Edwin Cass, now oversees all investment departments. That includes Total Fund Management, which is now headed by Manroop Jhooty, the newest member of our Senior Management Team. Finally, we welcomed new appointments to our Board of Directors. Dean Connor, who has been a key member of our Board since August 2021, was named Chairperson. Mr. Connor succeeds Dr. Heather Munroe-Blum, our Chairperson since 2014. We thank Dr. Munroe-Blum for her leadership over the last decade. Nadir Mohamed, former President & CEO of Rogers Communications, joined the Board late last year. Addressing public discourse surrounding the CPP As the CPP Fund grows, CPP Investments has increasingly become a part of the public discourse on the best way to bolster the financial security of future generations. This includes whether public pension plans are investing enough in Canada and whether Alberta should withdraw from the CPP. With the CPP Fund’s long history of strong financial performance, the case is clear for sticking with a well- established global investment strategy. But I also deeply respect the right of Albertans to ask questions, seek information, and make their own informed choices about their pensions. That is why we created a website (YourCPP.ca) with the facts about our national pension model. What I return to time and again, is that when it comes to pensions, there is strength in numbers. Pooling contributions from more than 22 million Canadians helps protect the CPP Fund from market volatility and changing demographics. We use our scale as a competitive edge to gain access to transactions around the world that help grow the CPP Fund. There are also advantages in the CPP’s portability, as it allows Canadians access to their CPP pension wherever they choose to retire. The case is also clear for investing in Canada, which is why 12% of our portfolio is invested here. To put that into perspective, Canada makes up just 3% of global GDP. We invest four times more than Canada’s global economic weight because we recognize the excellent investment opportunities in our home market. At the same time, our mandate is to maximize returns without undue risk, taking into consideration the factors that affect the funding of the plan. That requires careful diversification — a key element of a resilient pension plan, and one of our core investment beliefs. Our contributors live and work in Canada, but to restrict their money to that single market would undermine the long-term sustainability of the Fund. Transaction highlights This year, our investments have seen significant growth. We increased our investment in Pattern Energy Group, one of the world’s largest developers and operators of wind and solar energy in North America, by US$905 million. We invested $197 million in financing to support CapVest Partners’ acquisition of Recochem, a leading global manufacturer and distributor of auto aftermarket and household fluids headquartered in Canada. Our first infrastructure commitment in Italy involves an agreement to invest up to $2.9 billion dollars in NetCo, Italy’s largest fixed telecoms network, which is expected to close in the summer of 2024. As an active, global infrastructure investor, we currently hold 29 investments, including toll roads, ports, utilities and digital assets across 13 countries in both developed and emerging markets. Lastly, we made a profitable exit from our stake in the wind farms Hohe See and Albatros. This sale earned us proceeds of $374 million after costs, yielding returns that greatly exceeded our initial projections. Marking a milestone We are proud of our quarter-century of delivering strong and sustainable returns for Canadians. For a person, 25 is young adulthood, a time filled with determination and optimism for the future. This is exactly how I feel about CPP Investments right now – we’ve had a quarter century of superb growth and resilience, but we have much more to achieve in the decades ahead. To reach our goals for the CPP Fund, we will need a highly sophisticated team and strategic focus. Even more important, we will need to remain flexible and nimble. The world changes quickly. The skills investment firms relied on only a decade ago are no longer enough to excel under current conditions. To maintain our momentum and grow stronger, we must evolve our organization into an investing machine built for a rapidly changing global economy. I am confident our active but patient approach to investing, combined with a focus on continual improvement, will deliver a resilient portfolio for the next 25 years, and beyond. I’d like to thank all our contributors and beneficiaries for your trust in allowing us to build one of the pillars of your retirement income. You can be sure we will do our best to earn your trust each and every day. Sincerely, John Graham President & CEO About the Author John Graham Président et chef de la direction Nous vous remercions de votre inscription à l’Institut sur les données d’Investissements RPC Inscrivez-vous à nos plus récents rapports, nouvelles, perspectives et autres renseignements sur Investissements RPC Adresse de courriel * Veuillez saisir un identifiant de messagerie valide Titre du poste Sélectionner un titre de poste dans la liste ci-dessous Analyste adjoint Consultant Gestionnaire/superviseur Représentant du gouvernement/d’un organisme de réglementation Directeur général/directeur Membre du conseil d’administration Président/membre du conseil Vice-président/vice-président principal/vice-président directeur Président Associé/propriétaire/entrepreneur Parent/tuteur Autre – Niveau C Directeur des ressources humaines Chef du marketing Chef des finances Chef du développement durable Chef du numérique Chef de la technologie Chef de l’exploitation Éducateur/professeur Étudiant Rédacteur/journaliste Autre Organisme Comment avez-vous entendu parler d’Investissements RPC? Sélectionner une valeur dans la liste ci-dessous Ancien d’Investissements RPC Employé ou membre du conseil d’administration d’Investissements RPC Société en portefeuille d’Investissements RPC Recherche en ligne (p. ex. Google) Médias sociaux Autre Quelles nouvelles désirez-vous recevoir? * Nouvelles et mises à jour d’Investissements RPC Dernières nouvelles de l’Institut sur les données d’Investissements RPC Consentement * En cochant cette case, vous vous abonnez à nos bulletins ainsi qu’à d’autres types de perspectives et de rapports similaires par courriel, et vous autorisez Investissements RPC à utiliser des témoins et des technologies similaires pour analyser vos interactions avec nos courriels. Vous pouvez vous désabonner en tout temps en cliquant sur le lien dans le pied de page du bulletin. Visitez notre page Politique de protection des renseignements personnels pour de plus amples renseignements. Des questions ou des préoccupations? 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Communiquez avec nous Une erreur est survenue. Veuillez réessayer plus tard. PartagezTweetezPartagez Une promesse de retraite à l’échelle nationale Une caisse de retraite solide est un bon moyen de se prémunir contre la baisse des taux de natalité et l’allongement de l’espérance L'Article avril 11, 2024 Un fonds pour le Canada C’est le genre de périodes qui nous incitent à faire preuve de prudence et de patience. Les Canadiens peuvent être assurés que nous L'Article décembre 11, 2023 Troisième sommet de l’Alberta sur l’énergie et la croissance Le défi que représente l’orientation de l’économie mondiale vers des sources d’énergie à faibles émissions de carbone est Video novembre 14, 2023 {:}{:fr} Chers cotisants, cotisantes et bénéficiaires, À l’occasion du 25e anniversaire d’Investissements RPC, nous mesurons avec fierté le chemin parcouru. Nous nous y étions engagés avec une mission claire : gérer les fonds qui nous sont confiés pour servir au mieux les intérêts des cotisants, cotisantes et bénéficiaires canadiens. Notre engagement à cet égard est demeuré indéfectible au fil des ans, et nous avons généré de solides rendements sur les placements et amélioré la sécurité financière à la retraite de 22 millions de Canadiennes et de Canadiens. Après 25 ans, nous continuons de générer de solides rendements en maintenant le cap sur l’horizon à long terme et sur la constitution de portefeuilles diversifiés grâce à des systèmes robustes de gouvernance et de gestion des risques. Encore une fois cette année, nous avons produit les résultats attendus pour assurer la viabilité du RPC pour les générations à venir. La caisse du RPC continuera de relever les défis à mesure qu’ils se présentent. Par exemple, avec le vieillissement de la population au pays, de plus en plus de Canadiennes et de Canadiens commenceront à compter sur les prestations qu’ils recevront du RPC. Aujourd’hui, plus d’une personne sur cinq approche de l’âge de la retraite (entre 55 et 64 ans) au Canada. Cette proportion n’a jamais été aussi élevée dans l’histoire du pays, et ce défi nous inspire tous les jours. Comme je le dis à mes voisins et amis, vous pouvez compter sur la présence du RPC lorsque vous prendrez votre retraite. Vous trouverez ci‑après les dernières nouvelles concernant certaines de nos activités de l’exercice 2024. Notre performance Le bénéfice net de la caisse du RPC (déduction faite de tous les coûts) pour le dernier exercice s’est établi à 46,4 milliards de dollars, et notre rendement sur 10 exercices demeure solide, à 9,2 pour cent. Au 31 mars 2024, la caisse avait augmenté pour se chiffrer à 632,3 milliards de dollars, et elle devrait atteindre la barre du billion de dollars en actifs d’ici huit ans. Au cours de la dernière année, grâce à notre rendement à long terme soutenu, nous avons été reconnus comme l’une des caisses de retraite publiques les plus performantes au monde par Global SWF, une plateforme de données qui classe les caisses de retraite publiques. De plus, l’actuaire en chef du Canada a conclu que le RPC sera viable sur le plan financier pour au moins les 75 prochaines années. Nous avons obtenu ces résultats dans le contexte d’une année inhabituelle pour les marchés financiers mondiaux. La croissance économique a été forte aux États‑Unis malgré les pressions inflationnistes et les taux d’intérêt élevés. Le marché boursier américain a ainsi atteint de nouveaux sommets, stimulé en grande partie par les actions de sociétés du secteur des technologies. Cette effervescence à l’égard des actions se reflète dans le rendement de notre portefeuille de référence, un panier d’actions mondiales – composé d’environ 50 pour cent d’actions américaines – et d’obligations que nous utilisons pour représenter notre appétence au risque de marché. La valeur de ce portefeuille a augmenté de 19,9 pour cent au cours de l’exercice, comparativement à un rendement de 8,0 pour cent pour notre portefeuille. En constatant l’écart entre ces rendements, d’aucuns pourraient affirmer que la caisse du RPC aurait mieux fait de reproduire le panier de titres cotés en bourse. Nous aspirons au meilleur rendement possible, mais nos résultats doivent être considérés sur une longue période, et non sur un seul exercice. Lorsqu’il s’agit de mesurer notre performance malgré les fluctuations du marché, que ce soit à la hausse ou à la baisse, nous sommes confiants dans notre approche. Évolution de notre leadership Notre conseil d’administration a approuvé une version renouvelée de la stratégie de l’organisme, qui définit notre orientation pour les prochaines années. Notre stratégie établit une feuille de route pour nos aspirations afin de nous démarquer de façon à offrir un rendement supérieur sur les placements. De nouvelles initiatives apportent également du dynamisme dans l’ensemble de l’organisme en jetant les bases d’une amélioration de l’efficience, de la collaboration et du rendement des placements. Dans le cadre de l’évolution de notre stratégie, nous avons réorganisé notre structure de direction afin de mieux gérer la taille, la complexité et la croissance de la caisse du RPC. Nous avons séparé les rôles de chef des placements et de chef, Gestion de fonds globale, afin de rendre plus dynamiques la gestion de notre portefeuille, la gestion du bilan et le positionnement tactique. Notre chef des placements, Edwin Cass, supervise maintenant tous les services de placement, ce qui comprend le service Gestion de fonds globale, qui est maintenant dirigé par Manroop Jhooty, le dernier membre à s’être joint à notre équipe de la haute direction. Enfin, nous avons accueilli de nouveaux membres au sein de notre conseil d’administration. Dean Connor, un membre clé de notre conseil d’administration depuis août 2021, a été nommé président du conseil. Il succède à Mme Heather Munroe-Blum, qui était présidente depuis 2014. Nous remercions Mme Munroe‑Blum pour son leadership au cours de la dernière décennie. Nadir Mohamed, ancien président et chef de la direction de Rogers Communications, s’est joint au conseil d’administration à la fin de l’exercice précédent. Le RPC dans l’opinion publique Avec la croissance de la caisse du RPC, Investissements RPC s’est imposé graduellement dans les débats publics sur les meilleurs moyens de renforcer la sécurité financière des générations futures. Certains se demandent si les régimes de retraite publics investissent suffisamment au Canada, ou si l’Alberta devrait se retirer du RPC. Compte tenu de la solide performance financière que la caisse du RPC maintient depuis longtemps, il est évident que nous devons conserver notre stratégie de placement mondiale bien établie. Cela dit, je respecte entièrement le droit des Albertains de poser des questions et de chercher à s’informer afin de faire des choix éclairés au sujet de leurs régimes de retraite. C’est pourquoi nous avons créé un site Web (VotreRPC.ca) présentant les faits sur notre modèle de régime de retraite national. Je n’ai de cesse de répéter qu’en matière de régimes de retraite, la force du nombre fait toute la différence. La mise en commun des cotisations de plus de 22 millions de Canadiennes et de Canadiens contribue à protéger la caisse du RPC de la volatilité des marchés et de l’évolution du portrait démographique. Notre taille représente un avantage concurrentiel nous donnant accès à des transactions partout dans le monde favorisant la croissance de la caisse du RPC. La transférabilité du RPC représente un autre avantage qui permet aux Canadiennes et aux Canadiens d’encaisser leurs prestations du RPC, peu importe où ils s’établissent à la retraite. Il ne fait également aucun doute qu’il est important d’investir au Canada, et c’est pourquoi 12 pour cent de notre portefeuille est investi au pays. Pour replacer cette donnée dans son contexte, le Canada ne représente que 3 pour cent du PIB mondial. Nos placements au Canada représentent donc plus de quatre fois le poids économique mondial du Canada, car nous reconnaissons les excellentes occasions de placement sur notre marché intérieur. D’un autre côté, notre mandat consiste à maximiser le rendement tout en évitant des risques indus en tenant compte des facteurs pouvant avoir un effet sur le financement du régime, ce qui nécessite une diversification minutieuse; c’est un élément clé d’un régime de retraite résilient et l’un de nos principes de placement fondamentaux. Nos cotisants et cotisantes vivent et travaillent au Canada, mais le fait de limiter leur argent à cet unique marché pourrait nuire à la viabilité à long terme de la caisse. Faits saillants des transactions Au cours de l’exercice, nos placements ont connu une croissance importante. Nous avons augmenté de 905 millions de dollars américains notre placement dans Pattern Energy Group, l’un des plus importants promoteurs et exploitants d’énergie éolienne et solaire au monde, établi en Amérique du Nord. Nous avons investi 197 millions de dollars pour financer et soutenir l’acquisition, par CapVest Partners, de Recochem, un fabricant et distributeur mondial de premier plan de produits ménagers liquides et de liquides automobiles pour le marché secondaire, dont le siège social est au Canada. Notre premier engagement dans les infrastructures en Italie consiste en une entente en vue d’investir un montant maximal de 2,9 milliards de dollars dans NetCo, le plus important réseau de télécommunications fixes en Italie, qui devrait être conclue au cours de l’été 2024. À titre d’investisseur mondial actif dans les infrastructures, nous détenons actuellement 29 placements, notamment dans des routes à péage, des ports, des services publics et des actifs numériques dans 13 pays, dans des marchés établis et émergents. Enfin, nous avons opéré une sortie avantageuse de notre participation dans les parcs éoliens Hohe See et Albatros. Cette vente nous a valu un produit de 374 millions de dollars, déduction faite des coûts, ce qui nous a permis de générer des rendements qui ont largement dépassé nos projections initiales. Un jalon important Nous sommes fiers d’offrir des rendements solides et soutenus aux Canadiennes et Canadiens depuis un quart de siècle. À 25 ans, une personne est considérée comme jeune adulte; on l’imagine déterminée et pleine d’optimisme pour l’avenir. C’est exactement ce que je ressens à l’égard d’Investissements RPC en ce moment : nous avons fait preuve d’une grande résilience et connu une croissance exceptionnelle depuis un quart de siècle, mais ce qu’il nous reste à accomplir dans les prochaines décennies est encore plus grand. Pour atteindre les objectifs de la caisse du RPC, nous aurons besoin d’une équipe de haut calibre, dotée d’une orientation stratégique. Plus important encore, nous devrons faire preuve d’agilité et continuer de nous adapter, car le monde évolue rapidement. Les compétences sur lesquelles les sociétés d’investissement s’appuyaient il y a une décennie à peine ne suffisent plus à se démarquer dans les conditions actuelles. Afin de maintenir notre élan et de nous renforcer, nous devons transformer notre organisme en un moteur de placement adapté à une économie mondiale en évolution rapide. Je suis convaincu que notre approche de placement active mais patiente, conjuguée à l’importance que nous accordons à l’amélioration continue, nous permettra de constituer un portefeuille résilient pour les 25 prochaines années et au‑delà. À tous nos cotisants, cotisantes et bénéficiaires, merci de nous faire confiance; c’est ce qui nous permet d’ériger un des piliers de vos revenus de retraite. Vous pouvez compter sur nous pour faire de notre mieux afin de mériter votre confiance jour après jour. Cordialement, Le président et chef de la direction, John Graham À propos de l’auteur John Graham Président et chef de la direction Nous vous remercions de votre inscription à l’Institut sur les données d’Investissements RPC Inscrivez-vous à nos plus récents rapports, nouvelles, perspectives et autres renseignements sur Investissements RPC Adresse de courriel * Veuillez saisir un identifiant de messagerie valide Titre du poste Sélectionner un titre de poste dans la liste ci-dessous Analyste adjoint Consultant Gestionnaire/superviseur Représentant du gouvernement/d’un organisme de réglementation Directeur général/directeur Membre du conseil d’administration Président/membre du conseil Vice-président/vice-président principal/vice-président directeur Président Associé/propriétaire/entrepreneur Parent/tuteur Autre – Niveau C Directeur des ressources humaines Chef du marketing Chef des finances Chef du développement durable Chef du numérique Chef de la technologie Chef de l’exploitation Éducateur/professeur Étudiant Rédacteur/journaliste Autre Organisme Comment avez-vous entendu parler d’Investissements RPC? 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