Écoutez l’extrait audio complet.
Chers cotisants, cotisantes et bénéficiaires,
Les investisseurs et les Canadiens et les Canadiennes ont une fois de plus connu une année difficile. Les rendements sont demeurés faibles, et le coût de la vie a continué d’augmenter. Malgré la conjoncture actuelle, j’ai de bonnes nouvelles à vous communiquer. La solide et résiliente performance à long terme d’Investissements RPC s’est traduite par un rendement net annualisé sur 10 exercices de 10,0 pour cent, ce qui démontre sa capacité à générer les rendements nécessaires pour assurer la viabilité du Régime de pensions du Canada (RPC) au fil des générations. Nous sommes résolument axés sur la production de résultats à long terme, et nous ne laisserons pas les conditions à court terme nous faire perdre de vue notre objectif unique et primordial qui est d’assurer la sécurité financière à la retraite de la population canadienne.
Nous traversons une période difficile, et devons composer avec les répercussions de la guerre en Ukraine, de l’inflation, de la hausse des taux d’intérêt, des changements climatiques et j’en passe. En dépit de ces facteurs, la caisse tient bon. Notre portefeuille est solide et a protégé la caisse de l’inévitable volatilité que connaissent les investisseurs au cours d’un cycle économique.
Notre portefeuille et notre organisme ont enregistré de bons rendements au cours d’une année qui s’est avérée difficile. Le portefeuille a généré un rendement (déduction faite de toutes les charges) de 1,3 pour cent, et l’actif de la caisse du RPC a augmenté pour se chiffrer à 570 milliards de dollars. Ces gains découlent de notre stratégie de gestion active, qui nous a permis d’obtenir des rendements supérieurs à ceux de la majorité des principaux indices en dépit d’un repli important des marchés boursiers et des marchés des titres à revenu fixe à l’échelle mondiale. Nous avons tiré parti des solides rendements des placements dans les actifs liés à l’énergie renouvelable et les infrastructures, ainsi que des gains au titre des actifs libellés en dollars américains, qui ont donné lieu à des profits de change. Nous avons ainsi généré une valeur ajoutée en dollars de 2 milliards de dollars (1,3 pour cent) par rapport aux rendements de référence de la caisse. Au cours de l’exercice 2023, le Bureau de l’actuaire en chef du Canada a publié son rapport triennal sur le RPC, qui conclut que les niveaux actuels des prestations seront viables au moins pendant les 75 prochaines années.
Nous prévoyons que la volatilité des marchés au cours de l’exercice 2023 se poursuivra en 2024, et que les rendements des marchés pourraient demeurer faibles à court et à moyen terme. C’est pourquoi nous veillons à accroître la résilience de notre portefeuille sur les horizons à long terme qui nous importent le plus. La concurrence demeurera forte à l’égard des occasions attrayantes, et pourrait même s’intensifier, mais nous maintiendrons le cap sur notre objectif et continuerons de faire preuve de rigueur.
Afin de préserver et de faire croître l’actif de la caisse du RPC, nous avons mis l’accent sur plusieurs aspects clés au cours de l’exercice 2023.
Un organisme conçu pour être résilient
Depuis plus de 15 ans, nous avons mis sur pied un organisme dont l’objectif est de générer des rendements supérieurs à ceux du marché en recherchant les occasions de placement les plus prometteuses à l’échelle mondiale, et en constituant un portefeuille largement diversifié composé de plusieurs catégories d’actifs. Nous devons cependant exercer nos activités dans un esprit d’amélioration continue, en remettant constamment en question le statu quo et en cherchant toujours à nous dépasser. En complément de notre portée et de notre diversification mondiales, nous avons apporté des modifications à la structure de notre organisme au cours de l’exercice considéré. Nous avons amélioré notre gestion des risques, et avons mis en place des mesures pour collaborer de façon plus étroite et efficace et assurer la cohésion de l’entreprise.
Une solide gestion des risques
Ces changements comprennent l’amélioration de nos pratiques en matière de gestion des risques. Une gestion rigoureuse des risques permet de répartir efficacement les risques entre les meilleures occasions de placement, ce qui est plus apparent en période de turbulences sur le marché. À titre d’exemple, nous avons décidé il y a plusieurs années d’éviter les placements en Russie, en raison des risques potentiels importants sur le plan politique.
Au cours de l’exercice 2023, nous avons également créé les postes distincts de chef de la gestion des risques et de chef des finances, auxquels ont été respectivement nommées Kristen Walters et Kristina Fanjoy. Après avoir mis au point pendant plusieurs années notre approche en matière de gestion active et de gestion intégrée du risque, nous sommes convaincus que ces initiatives seront utiles pour la caisse.
Activités de placement
Nous avons effectué des placements et des désinvestissements importants à l’échelle mondiale. Parmi les faits saillants de l’exercice, nous avons notamment haussé notre investissement dans Octopus Energy, un pionnier mondial des technologies énergétiques propres et l’un des principaux investisseurs dans le secteur des énergies renouvelables en Europe. Nous avons vendu six entrepôts logistiques du portefeuille de Goodman China Logistics Partnership dans l’ouest de la Chine. Le partenariat a été constitué avec Goodman Group en 2009 dans le but de détenir et d’aménager des actifs logistiques en Chine continentale. Nous avons aussi conclu l’un des plus importants placements en actions de sociétés fermées d’Amérique latine grâce à notre investissement dans le détaillant de produits alimentaires à rabais D1, qui connaît une croissance rapide. Cette transaction constitue notre tout premier placement en actions de sociétés fermées en Colombie.
Nous avons vendu notre participation dans Chicago Skyway, que nous détenions depuis sept ans. Chicago Skyway est une importante autoroute à péage reliant le centre-ville de Chicago et les banlieues du sud-est de la ville. Nous avons élargi notre coentreprise avec Tricon Residential, qui sera axée sur la construction d’appartements locatifs de haute qualité situés à proximité d’importants pôles de transport en commun et d’emplois de la région du Grand Toronto. Enfin, dans le cadre de notre plus importante transaction de rachat de l’exercice, nous avons annoncé un investissement dans Qualtrics, ce qui lui permettra de se positionner pour stimuler l’innovation, dans le cadre de sa progression en vue de devenir un chef de file en matière de plateforme logicielle infonuagique d’entreprise.
Parfaire notre structure organisationnelle
La caisse poursuit sa croissance, et dans l’avenir, notre capacité à exceller dépendra de la qualité de l’exécution de nos activités de placement et de la façon dont nous exerçons nos activités. Avec l’expansion de notre portée et de notre diversification à l’échelle mondiale, le défi auquel nous sommes confrontés est de s’assurer que nous continuons de travailler ensemble de manière cohérente, comme un seul organisme. À cette fin, nous avons regroupé des fonctions complémentaires sous la direction d’un nouveau chef de l’exploitation, Jon Webster. Parmi ses responsabilités, il y a celle de travailler de concert avec notre chef du développement durable Richard Manley afin de mener à bien le chemin vers la carboneutralité au titre des activités de la caisse. Cette surveillance accrue de la réduction des émissions de gaz à effet de serre par des membres de la haute direction s’ajoute aux efforts soutenus de la caisse visant à intégrer davantage les facteurs liés aux changements climatiques à l’ensemble du cycle de placement. Notre dernier rapport présente une mise à jour de notre progression vers la carboneutralité, y compris des renseignements sur notre plus récente réalisation en matière de durabilité, soit l’atteinte de la carboneutralité pour ce qui est des émissions de portée 1, 2 et 3 (déplacements d’affaires).
Nos gens, vos investisseurs
Nous continuons de recruter et de maintenir en poste certains des meilleurs talents du Canada et de partout dans le monde pour investir dans votre meilleur intérêt l’argent de la caisse du RPC. Notre personnel hautement qualifié, réparti entre neuf bureaux à l’échelle mondiale, demeure notre actif le plus important, et nous avons mis en place plusieurs mesures importantes au cours du dernier exercice afin de les soutenir. Nous avons continué de nous mettre au défi d’être plus équitables, diversifiés et inclusifs, ce qui contribue à améliorer globalement notre stratégie d’affaires et notre processus décisionnel et à favoriser une culture plus avisée et une meilleure cohésion au sein de notre milieu de travail.
Outre la souplesse, nous savons que les occasions d’avancement professionnel sont essentielles pour favoriser le bien-être des employés. Nous accordons davantage d’importance à la formation pour favoriser le maintien en poste des employés, renforcer les compétences et attirer des talents. Parmi nos 2 000 employés et plus, beaucoup ont amélioré leurs compétences en participant à des séances de perfectionnement visant à accroître leur capacité à générer des rendements et à ajouter de la valeur à la caisse.
En conclusion
Beaucoup de choses peuvent se produire en une année. C’est pourquoi il importe de vous fournir de l’information pertinente en temps opportun. Nous avons tenu des assemblées publiques en présentiel dans neuf villes canadiennes au cours de la dernière année. Les enregistrements de ces assemblées sont disponibles sur notre site Web. Bien que le présent message vous offre un aperçu des réalisations de la caisse au cours de l’exercice 2023, je vous invite à vous inscrire sur notre site Web afin d’obtenir des mises à jour régulières au sujet de notre organisme et de notre performance et de consulter le rapport annuel de l’exercice considéré.
Je tiens à remercier la présidente de notre conseil d’administration, Heather Munroe-Blum, ainsi que tous les membres du conseil d’Investissements RPC. Madame Munroe-Blum terminera son mandat à titre de présidente l’an prochain, après s’être acquittée consciencieusement de ses responsabilités pendant neuf ans. Merci Heather pour ton soutien et tes conseils constructifs, nous sommes réellement reconnaissants de ton leadership.
Je tiens également à remercier l’équipe de la haute direction pour son leadership, ses idées et son dévouement, sans oublier les efforts de nos quelque 2 000 collègues, sans qui aucune de nos réalisations n’aurait été possible. Leur créativité, leur énergie et leur engagement à l’égard de nos objectifs contribuent à la réussite à long terme de la caisse. Je tiens à les remercier sincèrement pour leur contribution.
En cette période d’incertitude, les Canadiens et les Canadiennes peuvent faire confiance à la vigueur et à la stabilité de la caisse du RPC, qui assurera le versement de leurs prestations de retraite. Notre organisme est conçu pour être résilient. Le contexte peut s’avérer difficile, mais nous nous montrerons à la hauteur en tirant parti de nos principes directeurs d’intégrité, de partenariat et de rendement élevé. Plus de 21 millions de cotisants, cotisantes et bénéficiaires comme vous comptent sur nous. Merci de nous accorder votre confiance.
Cordialement,
John
