Par John Graham, président et chef de la direction, Investissements RPC
La première lettre que j’ai composée à l’intention des Canadiens a été publiée sur notre site Web en avril. Venant d’être nommé chef de la direction, j’ai discuté de mon expérience et de mon approche en matière de direction. Je souhaite maintenant me pencher sur l’état de la caisse du RPC et des tendances d’intérêt commun pour les Canadiens, et faire part de mises à jour concernant nos stratégies et les mesures que nous prenons afin d’atténuer les risques et de saisir les occasions découlant de ces tendances.
« La seule constante dans la vie, c’est le changement. »
Cette citation provenant d’un philosophe grec est aussi vraie aujourd’hui qu’il y a 2 500 ans. À la suite des difficultés qu’ils ont endurées ces deux dernières années, les Canadiens souhaitent évoluer dans un contexte stable et apaisant en 2022.
Les dômes de chaleur, la sécheresse extrême et les rivières atmosphériques font maintenant partie de notre vocabulaire. Les augmentations de prix créent des ondes de choc dans les allées des magasins. De nombreux jeunes Canadiens craignent à juste titre de ne pas être en mesure d’acheter leur première maison. Juste comme nous pensions que la pandémie pourrait s’estomper, un nouveau variant inquiétant du coronavirus s’est invité dans nos collectivités.
Votre sécurité financière à la retraite est notre raison d’être.
Nombre de Canadiens ressentent de l’incertitude face à l’avenir. Toutefois, le Régime de pensions du Canada constitue un pilier inébranlable qui devrait rassurer dans une certaine mesure ses 20 millions de cotisants et de bénéficiaires. La caisse du RPC est solide et résiliente, et la valeur future de vos prestations demeure robuste.
Grâce à notre horizon de placement de 75 ans et à un mandat qui nous oriente vers le long terme, nous sommes très bien équipés pour évoluer parmi les tendances actuelles et pour planifier en fonction de celles qui pourraient émerger dans plusieurs années. Notre portefeuille de placements mondial hautement diversifié et notre stratégie de gestion active produisent constamment de bons résultats. En date du 30 septembre, la caisse du RPC enregistrait un rendement net annualisé sur 10 exercices record de 11,6 pour cent, soit le meilleur rendement sur 10 ans depuis que nous avons commencé à investir de manière active en 2006.
Les répercussions de l’inflation
Au cours des trois dernières décennies, le Canada s’est habitué à une faible inflation. La hausse rapide du coût des biens et des services de cette année est à juste titre préoccupante. Une combinaison de facteurs a fait grimper le prix des produits essentiels au quotidien, de l’épicerie au carburant. Ces facteurs comprennent l’augmentation de la demande des consommateurs à mesure que l’économie rouvre, en plus des perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale que nous avons subies pendant la pandémie.
À Investissements RPC, nous concevons notre portefeuille pour qu’il résiste aux chocs macroéconomiques. Les actifs diversifiés que nous détenons nous aident à nous protéger contre les pressions inflationnistes. On peut s’attendre à ce que certaines catégories d’actifs, comme les infrastructures et d’autres actifs réels, produisent de bons résultats dans un contexte d’inflation élevée. Comme toujours, nous sommes prêts à adapter la composition de notre portefeuille à l’évolution des conditions économiques afin de tirer parti des occasions et d’atténuer les risques. Nous demeurons un investisseur patient et judicieux.
Nous tenons également compte de l’inflation dans nos rapports. C’est pourquoi nous produisons des rapports comprenant le taux de rendement réel de la caisse du RPC, c’est-à-dire la valeur que nous créons après avoir tenu compte de l’inflation. Soyez assurés que la valeur de la caisse du RPC est bien supérieure à ce qui est nécessaire pour qu’il respecte sa promesse envers vous, laquelle consiste à vous assurer une source fiable de revenu de retraite.
Intégrer la durabilité dans nos activités de placement
Le réchauffement rapide et accéléré de notre planète se manifeste dans notre vie quotidienne et crée à la fois des risques et des occasions sur les marchés. Le changement climatique rivalise avec la COVID-19 dans sa capacité à perturber notre vie sociale et économique.
Dans cette optique, je suis fier d’annoncer qu’Investissements RPC joue un rôle de chef de file en matière d’investissement durable et d’enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) en général. Grâce à nos efforts visant à promouvoir des normes plus rigoureuses et une divulgation accrue des risques associés aux facteurs ESG dans la communication de l’information financière, nous encourageons toutes les sociétés au pays et à l’étranger à renforcer leurs politiques et pratiques en matière de changements climatiques afin de générer de la valeur à long terme. Nous travaillons en étroite collaboration avec les sociétés dans lesquelles nous investissons pour renforcer leurs stratégies en matière de changements climatiques et leurs efforts visant à améliorer l’équité, la diversité et l’inclusion en milieu de travail. Nous les tenons responsables de leurs progrès en intervenant au moyen de notre vote par procuration et en travaillant directement avec leurs conseils d’administration. Pour en savoir plus sur la façon dont nous avons voté cette année, je vous invite à consulter la section « Investissement durable » de ce site Web (qui se trouve sous l’onglet « La caisse » de la page d’accueil), ainsi que notre plus récent Rapport sur l’investissement durable.
Nous savons que la sécurité de la retraite de 20 millions de Canadiens, de leurs enfants et de leurs petits-enfants dépendra de l’efficacité avec laquelle nous gérons notre portefeuille de placements dans le contexte de la transition de l’économie mondiale vers la carboneutralité. Ce défi s’inscrit dans notre mandat, et nous l’acceptons.
Pour mener ce travail et souligner sa primauté, nous avons nommé notre toute première chef du développement durable, Deb Orida, qui est également chef mondiale, Placements en actifs réels. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle travaillera en étroite collaboration avec Ed Cass, notre chef des placements, et nos équipes à l’échelle de l’organisation pour mettre en œuvre une feuille de route en matière de durabilité qui nous guidera au cours des prochaines décennies.
Investir en vue de la carboneutralité
Investissements RPC lance une nouvelle méthode de placement pour repérer et saisir les occasions qui émergeront tout au long de la transition de l’ensemble de l’économie vers un avenir sobre en carbone. Cette approche de placement repose sur le repérage, le financement et le soutien des sociétés essentielles, mais à fortes émissions, qui s’engagent à réduire leur empreinte carbone d’une manière qui permettra à Investissements RPC d’obtenir de solides rendements à long terme. Nous sommes d’avis que ces sociétés réussiront cette transition et généreront de la valeur pour les investisseurs patients. Vous pouvez en savoir plus à ce sujet dans nos plus récentes perspectives.
Nous nous concentrons sur les investissements dans les technologies novatrices qui favorisent l’évolution de notre économie vers la carboneutralité, tout en produisant des rendements intéressants et en créant de la valeur à long terme.
Cette année, nous avons investi dans Advanced Drainage Systems, Inc. (ADS), un fournisseur de solutions de gestion de l’eau de calibre mondial. La société exploite un réseau général d’usines de fabrication et de centres de distribution et est le deuxième recycleur de plastique en importance en Amérique du Nord.
Nous avons également formé un partenariat stratégique avec Conservation International, une organisation non gouvernementale de premier plan dans le milieu de l’environnement comptant des bureaux dans 30 pays. Il s’agit d’un partenariat rare et unique entre un propriétaire d’actifs mondiaux et une organisation non gouvernementale dans le milieu de l’environnement. Ensemble, nous investirons dans des solutions axées sur la nature au sein du marché volontaire du carbone. Nos investissements initiaux seront effectués dans des projets au Brésil, au Chili, au Pérou et en Colombie. Cet investissement tire parti de la demande mondiale croissante pour les crédits de carbone axés sur la nature et favorise la progression des efforts de décarbonisation à l’échelle mondiale.
Pour lutter contre les changements climatiques, nous devons également évaluer leurs répercussions. En septembre, nous avons investi dans Planet Labs Inc., une société reconnue pour fournir des données et des informations sur les effets des changements climatiques sur les forêts et les régions agricoles de la Terre. Elle conçoit et exploite l’un des plus grands parcs de satellites au monde, recueillant des données provenant de plus de 3 millions d’images par jour.
Optimisme pour 2022
La dernière année a été difficile pour les Canadiens et pour les gens de partout, mais je vois des raisons d’être optimiste. La mise au point incroyablement rapide de vaccins hautement efficaces pour lutter contre la COVID-19, les nouveaux engagements visant à atteindre la carboneutralité à l’échelle mondiale ainsi que l’émergence des technologies connexes pour arriver à ce but ont constitué des réalisations remarquables.
Je sais que les Canadiens sont très préoccupés ces jours-ci, que ce soit à l’égard de leur santé ou des rassemblements familiaux pour les Fêtes. Ils peuvent toutefois continuer de se sentir en sécurité, car le Régime de pensions du Canada est inébranlable et sera là pour vous et les générations futures de Canadiens.
Sur ce, je vous souhaite de la part de tous les employés d’Investissements RPC une bonne et heureuse année 2022.
Cordialement,
John
Par John Graham, président et chef de la direction, Investissements RPC La première lettre que j’ai composée à l’intention des Canadiens a été publiée sur notre site Web en avril. Venant d’être nommé chef de la direction, j’ai discuté de mon expérience et de mon approche en matière de direction. Je souhaite maintenant me pencher sur l’état de la caisse du RPC et des tendances d’intérêt commun pour les Canadiens, et faire part de mises à jour concernant nos stratégies et les mesures que nous prenons afin d’atténuer les risques et de saisir les occasions découlant de ces tendances. « La seule constante dans la vie, c’est le changement. » Cette citation provenant d’un philosophe grec est aussi vraie aujourd’hui qu’il y a 2 500 ans. À la suite des difficultés qu’ils ont endurées ces deux dernières années, les Canadiens souhaitent évoluer dans un contexte stable et apaisant en 2022. Les dômes de chaleur, la sécheresse extrême et les rivières atmosphériques font maintenant partie de notre vocabulaire. Les augmentations de prix créent des ondes de choc dans les allées des magasins. De nombreux jeunes Canadiens craignent à juste titre de ne pas être en mesure d’acheter leur première maison. Juste comme nous pensions que la pandémie pourrait s’estomper, un nouveau variant inquiétant du coronavirus s’est invité dans nos collectivités. Votre sécurité financière à la retraite est notre raison d’être. Nombre de Canadiens ressentent de l’incertitude face à l’avenir. Toutefois, le Régime de pensions du Canada constitue un pilier inébranlable qui devrait rassurer dans une certaine mesure ses 20 millions de cotisants et de bénéficiaires. La caisse du RPC est solide et résiliente, et la valeur future de vos prestations demeure robuste. Grâce à notre horizon de placement de 75 ans et à un mandat qui nous oriente vers le long terme, nous sommes très bien équipés pour évoluer parmi les tendances actuelles et pour planifier en fonction de celles qui pourraient émerger dans plusieurs années. Notre portefeuille de placements mondial hautement diversifié et notre stratégie de gestion active produisent constamment de bons résultats. En date du 30 septembre, la caisse du RPC enregistrait un rendement net annualisé sur 10 exercices record de 11,6 pour cent, soit le meilleur rendement sur 10 ans depuis que nous avons commencé à investir de manière active en 2006. Les répercussions de l’inflation Au cours des trois dernières décennies, le Canada s’est habitué à une faible inflation. La hausse rapide du coût des biens et des services de cette année est à juste titre préoccupante. Une combinaison de facteurs a fait grimper le prix des produits essentiels au quotidien, de l’épicerie au carburant. Ces facteurs comprennent l’augmentation de la demande des consommateurs à mesure que l’économie rouvre, en plus des perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale que nous avons subies pendant la pandémie. À Investissements RPC, nous concevons notre portefeuille pour qu’il résiste aux chocs macroéconomiques. Les actifs diversifiés que nous détenons nous aident à nous protéger contre les pressions inflationnistes. On peut s’attendre à ce que certaines catégories d’actifs, comme les infrastructures et d’autres actifs réels, produisent de bons résultats dans un contexte d’inflation élevée. Comme toujours, nous sommes prêts à adapter la composition de notre portefeuille à l’évolution des conditions économiques afin de tirer parti des occasions et d’atténuer les risques. Nous demeurons un investisseur patient et judicieux. Nous tenons également compte de l’inflation dans nos rapports. C’est pourquoi nous produisons des rapports comprenant le taux de rendement réel de la caisse du RPC, c’est-à-dire la valeur que nous créons après avoir tenu compte de l’inflation. Soyez assurés que la valeur de la caisse du RPC est bien supérieure à ce qui est nécessaire pour qu’il respecte sa promesse envers vous, laquelle consiste à vous assurer une source fiable de revenu de retraite. Intégrer la durabilité dans nos activités de placement Le réchauffement rapide et accéléré de notre planète se manifeste dans notre vie quotidienne et crée à la fois des risques et des occasions sur les marchés. Le changement climatique rivalise avec la COVID-19 dans sa capacité à perturber notre vie sociale et économique. Dans cette optique, je suis fier d’annoncer qu’Investissements RPC joue un rôle de chef de file en matière d’investissement durable et d’enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) en général. Grâce à nos efforts visant à promouvoir des normes plus rigoureuses et une divulgation accrue des risques associés aux facteurs ESG dans la communication de l’information financière, nous encourageons toutes les sociétés au pays et à l’étranger à renforcer leurs politiques et pratiques en matière de changements climatiques afin de générer de la valeur à long terme. Nous travaillons en étroite collaboration avec les sociétés dans lesquelles nous investissons pour renforcer leurs stratégies en matière de changements climatiques et leurs efforts visant à améliorer l’équité, la diversité et l’inclusion en milieu de travail. Nous les tenons responsables de leurs progrès en intervenant au moyen de notre vote par procuration et en travaillant directement avec leurs conseils d’administration. Pour en savoir plus sur la façon dont nous avons voté cette année, je vous invite à consulter la section « Investissement durable » de ce site Web (qui se trouve sous l’onglet « La caisse » de la page d’accueil), ainsi que notre plus récent Rapport sur l’investissement durable. Nous savons que la sécurité de la retraite de 20 millions de Canadiens, de leurs enfants et de leurs petits-enfants dépendra de l’efficacité avec laquelle nous gérons notre portefeuille de placements dans le contexte de la transition de l’économie mondiale vers la carboneutralité. Ce défi s’inscrit dans notre mandat, et nous l’acceptons. Pour mener ce travail et souligner sa primauté, nous avons nommé notre toute première chef du développement durable, Deb Orida, qui est également chef mondiale, Placements en actifs réels. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle travaillera en étroite collaboration avec Ed Cass, notre chef des placements, et nos équipes à l’échelle de l’organisation pour mettre en œuvre une feuille de route en matière de durabilité qui nous guidera au cours des prochaines décennies. Investir en vue de la carboneutralité Investissements RPC lance une nouvelle méthode de placement pour repérer et saisir les occasions qui émergeront tout au long de la transition de l’ensemble de l’économie vers un avenir sobre en carbone. Cette approche de placement repose sur le repérage, le financement et le soutien des sociétés essentielles, mais à fortes émissions, qui s’engagent à réduire leur empreinte carbone d’une manière qui permettra à Investissements RPC d’obtenir de solides rendements à long terme. Nous sommes d’avis que ces sociétés réussiront cette transition et généreront de la valeur pour les investisseurs patients. Vous pouvez en savoir plus à ce sujet dans nos plus récentes perspectives. Nous nous concentrons sur les investissements dans les technologies novatrices qui favorisent l’évolution de notre économie vers la carboneutralité, tout en produisant des rendements intéressants et en créant de la valeur à long terme. Cette année, nous avons investi dans Advanced Drainage Systems, Inc. (ADS), un fournisseur de solutions de gestion de l’eau de calibre mondial. La société exploite un réseau général d’usines de fabrication et de centres de distribution et est le deuxième recycleur de plastique en importance en Amérique du Nord. Nous avons également formé un partenariat stratégique avec Conservation International, une organisation non gouvernementale de premier plan dans le milieu de l’environnement comptant des bureaux dans 30 pays. Il s’agit d’un partenariat rare et unique entre un propriétaire d’actifs mondiaux et une organisation non gouvernementale dans le milieu de l’environnement. Ensemble, nous investirons dans des solutions axées sur la nature au sein du marché volontaire du carbone. Nos investissements initiaux seront effectués dans des projets au Brésil, au Chili, au Pérou et en Colombie. Cet investissement tire parti de la demande mondiale croissante pour les crédits de carbone axés sur la nature et favorise la progression des efforts de décarbonisation à l’échelle mondiale. Pour lutter contre les changements climatiques, nous devons également évaluer leurs répercussions. En septembre, nous avons investi dans Planet Labs Inc., une société reconnue pour fournir des données et des informations sur les effets des changements climatiques sur les forêts et les régions agricoles de la Terre. Elle conçoit et exploite l’un des plus grands parcs de satellites au monde, recueillant des données provenant de plus de 3 millions d’images par jour. Optimisme pour 2022 La dernière année a été difficile pour les Canadiens et pour les gens de partout, mais je vois des raisons d’être optimiste. La mise au point incroyablement rapide de vaccins hautement efficaces pour lutter contre la COVID-19, les nouveaux engagements visant à atteindre la carboneutralité à l’échelle mondiale ainsi que l’émergence des technologies connexes pour arriver à ce but ont constitué des réalisations remarquables. Je sais que les Canadiens sont très préoccupés ces jours-ci, que ce soit à l’égard de leur santé ou des rassemblements familiaux pour les Fêtes. Ils peuvent toutefois continuer de se sentir en sécurité, car le Régime de pensions du Canada est inébranlable et sera là pour vous et les générations futures de Canadiens. Sur ce, je vous souhaite de la part de tous les employés d’Investissements RPC une bonne et heureuse année 2022. Cordialement, John
