La caisse du RPC totalise 234,4 milliards de dollars pour le deuxième trimestre de l’exercice 2015

{:en} All figures in Canadian dollars unless otherwise noted. TORONTO, ON (November 13, 2014): The CPP Fund ended its second quarter of fiscal 2015 on September 30, 2014 with net assets of $234.4 billion, compared to $226.8 billion at the end of the previous quarter. The $7.6 billion increase in assets for the quarter consisted of $7.5 billion in net investment income after all CPPIB costs and $0.1 billion in net CPP contributions. The portfolio delivered a gross investment return of 3.4% for the quarter. For the six month fiscal year-to-date period, the CPP Fund increased by $15.3 billion from $219.1 billion at March 31, 2014. This included $11.0 billion in net investment income after all CPPIB costs and $4.3 billion in net CPP contributions. The portfolio delivered a gross investment return of 5.1% for this period. “During the quarter, our investment portfolio reflected mixed performance from the global public equity markets, balanced by solid returns from our fixed income assets and positive contributions from our private investments,” said Mark Wiseman, President & Chief Executive Officer, CPP Investment Board (CPPIB). “We continue to realize the benefits of a globally diversified, resilient portfolio that is designed to deliver superior returns over the long term.” The Canada Pension Plan’s multigenerational funding and liabilities give rise to an exceptionally long investment horizon. To meet long-term investment objectives, CPPIB is building a portfolio and investing in assets designed to generate and maximize long-term returns. Long-term investment returns are a more appropriate measure of CPPIB’s performance than returns in any given quarter or fiscal year. Long-Term Sustainability In the most recent triennial review released in December 2013, the Chief Actuary of Canada reaffirmed that, as at December 31, 2012, the CPP remains sustainable at the current contribution rate of 9.9% throughout the 75-year period of his report. The Chief Actuary’s projections are based on the assumption that the Fund will attain a prospective 4.0% real rate of return, which takes into account the impact of inflation. CPPIB’s 10-year annualized nominal rate of return of 7.5%, or 5.6% on a real rate of return basis, is above the Chief Actuary’s assumption over this same period. These figures are reported net of all CPPIB costs to be consistent with the Chief Actuary’s approach. The Chief Actuary’s report also indicates that CPP contributions are expected to exceed annual benefits paid until the end of 2022, after which a portion of the investment income from CPPIB will be needed to help pay pensions. Q2 Investment Highlights: Private Investments · Signed an agreement to invest approximately €376 million for a 39% stake in European car park operator, Interparking. Based in Brussels, Interparking is one of Europe’s largest car park management companies with a portfolio of 657 car parks in 350 cities. Public Market Investments · Received an additional Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) quota of US$600 million to invest in China A-shares that are traded on the Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges. Since 2011, when CPPIB obtained its QFII licence, a total allocation of US$1.2 billion has been granted to CPPIB, thereby making it the 8th largest QFII holder. · Participated in the initial public offering of Chinese e-commerce firm, Alibaba Group Holding Limited. CPPIB has been an early investor in Alibaba since 2011 and has invested a total of US$314.5 million to date. · Completed a US$325 million investment in U.S.-based cancer treatment services provider, 21st Century Oncology Holdings, Inc. Founded in 1983, 21st Century Oncology offers a comprehensive range of cancer treatment services including radiation therapy, and operates 179 treatment centres across 16 U.S. states and six countries in Latin America. · Committed to a $200 million follow-on investment in WSP Global Inc. (WSP) in conjunction with WSP’s proposed acquisition of Parsons Brinckerhoff Group Inc., a global professional services firm. The transaction closed on October 31, 2014. WSP is one of the world’s leading engineering professional services firms with 31,500 employees around the world. Real Estate Investments · Allocated an additional US$500 million to the Goodman North American Partnership (GNAP), a joint venture formed in 2012 between CPPIB and Goodman Group to assemble an institutional-quality, modern logistics and warehouse facilities in major U.S. markets. CPPIB’s aggregate allocation to GNAP now totals US$900 million representing a 45% interest in the joint venture. To date, GNAP has committed to six development projects in California with a total potential gross leasable area of 6.5 million square feet. · Expanded CPPIB’s multifamily portfolio in the U.S. Over the past year, CPPIB has made equity commitments totalling US$330 million in six Class-A multifamily developments in California, Georgia and Massachusetts with over 2,200 luxury residential units. Since 2011, CPPIB has committed a total of US$1.3 billion in this sector with direct joint venture interests in over 8,400 units in eight U.S. markets. Investment highlights following the quarter end include: · Significantly expanded CPPIB’s real estate portfolio in Brazil with additional equity commitments to logistics and retail assets totalling approximately R$1.0 billion (C$445 million). These investments include a R$507 million (C$226 million) equity commitment for a 30% ownership stake in a new joint venture with Global Logistic Properties (GLP) comprising a high-quality portfolio of logistics properties located primarily in São Paulo and Rio de Janeiro. CPPIB’s commitments to Brazilian real estate investments now total more than R$4.3 billion (C$2.0 billion). · Wilton Re, a portfolio company owned by CPPIB and Wilton Re management, signed an agreement to acquire Transamerica Life Canada and other businesses from Aegon N.V. for C$600 million. Wilton Re will fund the transaction with additional equity capital provided by CPPIB.  Asset Dispositions: · Exited CPPIB’s US$400 million investment in Formula One Group’s private high yield loan with total income received over the investment period of approximately US$100 million, resulting in an annualized return of 14.3%. · Following quarter end, CPPIB sold its 39.4% interest in a Denver office properties joint venture to Ivanhoé Cambridge for US$209 million. CPPIB had made an equity investment of US$114 million in the joint venture in 2007. Proceeds from the sale to CPPIB were approximately US$132 million. Corporate Highlights: · Appointed Rodolfo Spielmann to the new role of Managing Director & Head of Latin America. In this role, Rodolfo will oversee CPPIB’s office in São Paulo, Brazil, providing leadership and coordination of CPPIB’s investment activities in Latin America and management of advisory relationships. Rodolfo brings more than 30 years of experience in finance and consulting, most recently as South America Practice Leader with Bain & Company. · Launched preparations to open an office in Mumbai, India, in mid-2015, expanding CPPIB’s global presence in the Sub-continent. The Mumbai office will enable CPPIB to leverage local expertise and build important partnerships in India, which is a key long-term growth market for CPPIB. About Canada Pension Plan Investment Board  Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan (CPP) to pay current benefits on behalf of 18 million Canadian contributors and beneficiaries. In order to build a diversified portfolio of CPP assets, CPPIB invests in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, New York City and São Paulo, CPPIB is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At September 30, 2014, the CPP Fund totalled $234.4 billion. For more information about CPPIB, please visit www.cppib.com.   {:}{:fr} Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. TORONTO, ONTARIO (le 13 novembre 2014) : La caisse du RPC a clôturé le deuxième trimestre de l’exercice 2015 le 30 septembre 2014 avec un actif net de 234,4 milliards de dollars, comparativement à 226,8 milliards de dollars à la fin du trimestre précédent. Cette augmentation de 7,6 milliards de dollars de l’actif au cours du trimestre est attribuable à un revenu de placement net de 7,5 milliards de dollars, déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office, et à des cotisations nettes au RPC de 0,1 milliard de dollars. Le portefeuille a généré un rendement brut de 3,4 pour cent pour le trimestre. Pour le premier semestre de l’exercice, la caisse du RPC a augmenté de 15,3 milliards de dollars par rapport au 31 mars 2014 où elle se chiffrait à 219,1 milliards de dollars. Cette augmentation est attribuable à un revenu de placement net de 11,0 milliards de dollars, déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office, et à des cotisations nettes au RPC de 4,3 milliards de dollars. Le portefeuille a généré un rendement brut de 5,1 pour cent pour cette période. « Au cours de ce trimestre, notre portefeuille de placements a enregistré des résultats inégaux sur les marchés boursiers mondiaux, contrebalancés par les rendements solides affichés par nos actifs à revenu fixe et par les apports positifs de nos placements privés », a déclaré Mark Wiseman, président et chef de la direction de l’Office d’investissement du RPC (l’Office). « Nous continuons de tirer profit d’un portefeuille solide et diversifié à l’échelle mondiale, qui est constitué de façon à procurer des rendements supérieurs à long terme. » La capitalisation et les obligations multigénérationnelles du Régime de pensions du Canada nécessitent un horizon de placement exceptionnellement long. Pour atteindre ses objectifs de placement à long terme, l’Office constitue un portefeuille et investit dans des actifs qui permettront de générer et d’optimiser les rendements à long terme. Le rendement à long terme des placements est une mesure plus appropriée de la performance de l’Office que les rendements générés pour un trimestre ou un exercice donné. Viabilité à long terme Dans le plus récent rapport triennal publié en décembre 2013, l’actuaire en chef du Canada a de nouveau confirmé qu’au 31 décembre 2012, le RPC demeurera viable, selon son taux de cotisation actuel de 9,9 pour cent, tout au long de la période de 75 ans visée dans ce rapport. Les prévisions de l’actuaire en chef reposent sur l’hypothèse selon laquelle la caisse atteindra un taux de rendement réel hypothétique de 4,0 pour cent, lequel tient compte de l’incidence de l’inflation. Le taux de rendement nominal annualisé sur 10 exercices de 7,5 pour cent, ou un rendement réel de 5,6 pour cent, enregistré par l’Office est supérieur à l’hypothèse prévue par l’actuaire en chef pour cette même période. Ces données sont présentées déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office, conformément à l’approche utilisée par l’actuaire en chef. Ce rapport de l’actuaire en chef révèle également que le montant des cotisations au RPC devrait excéder celui des prestations annuelles à verser jusqu’à la fin de 2022. Par la suite, une partie du revenu de placement de l’Office devra servir au versement des prestations. Faits saillants des activités de placement du deuxième trimestre : Placements privés · Conclusion d’une entente en vue d’investir un montant d’environ 376 millions d’euros pour l’acquisition d’une participation de 39 pour cent dans Interparking, une société européenne de gestion de stationnements. Établie à Bruxelles, Interparking est l’une des plus importantes sociétés de gestion de stationnements en Europe avec un portefeuille de 657 stationnements répartis dans 350 villes. Placements sur les marchés publics · Au titre de la licence d’investisseur institutionnel étranger qualifié, obtention d’un quota additionnel de 600 millions de dollars américains pour investir dans des actions chinoises de catégorie A négociées sur les Bourses de Shanghai et de Shenzhen. Depuis l’obtention de sa licence en 2011, l’Office s’est vu accordé des quotas d’un montant total de 1,2 milliard de dollars américains, ce qui en fait le huitième investisseur institutionnel étranger qualifié en importance. · Participation au premier appel public à l’épargne de la société de commerce électronique chinoise, Alibaba Group Holding Limited. L’Office a été l’un des premiers à investir dans Alibaba en 2011, et il a investi un montant total de 314,5 millions de dollars américains à ce jour. · Conclusion d’un placement de 325 millions de dollars américains dans 21st Century Oncology Holdings, Inc., un fournisseur de services de traitement du cancer établi aux États-Unis. Fondée en 1983, 21st Century Oncology offre une gamme complète de services de traitement du cancer, y compris la radiothérapie, et exploite 179 centres de traitement répartis dans 16 États américains et six pays d’Amérique latine. · Engagement à effectuer un placement supplémentaire de 200 millions de dollars dans WSP Global Inc. (WSP) dans le cadre de l’acquisition proposée de Parsons Brinckerhoff Group Inc., une firme de services professionnels mondiale, par WSP. La transaction a été conclue le 31 octobre 2014. WSP est l’une des plus grandes firmes de services professionnels en ingénierie au monde, comptant 31 500 employés à l’échelle mondiale. Placements immobiliers · Affectation d’une somme supplémentaire de 500 millions de dollars américains au Partenariat nord-américain avec Goodman (le « Partenariat »), une coentreprise formée en 2012 entre l’Office et Goodman Group en vue de constituer un portefeuille d’installations logistiques et d’entrepôts modernes de qualité institutionnelle dans d’importants marchés américains. L’investissement total de l’Office dans le Partenariat s’élève maintenant à 900 millions de dollars américains, soit une participation de 45 pour cent dans la coentreprise. À ce jour, les engagements du Partenariat comprennent six projets d’aménagement en Californie dont le potentiel de superficie locative brute totalise 6,5 millions de pieds carrés. · Élargissement du portefeuille d’immeubles résidentiels de l’Office aux États-Unis. Au cours de la dernière année, l’Office s’est engagé à investir un montant total de 330 millions de dollars américains dans six projets d’immeubles résidentiels de catégorie A en Californie, en Géorgie et au Massachusetts, totalisant plus de 2 200 unités résidentielles de luxe. Les montants engagés par l’Office dans ce secteur depuis 2011 totalisent 1,3 milliard de dollars américains, ce qui s’est traduit par des participations directes en coentreprises dans plus de 8 400 unités réparties dans huit marchés américains. Voici les faits saillants de nos activités de placement après la fin du trimestre : · Élargissement considérable du portefeuille immobilier de l’Office au Brésil grâce à des engagements d’apports en capital supplémentaires d’un montant total approximatif de 1,0 milliard de reales (445 millions de dollars canadiens) dans des actifs liés aux secteurs de la logistique et du commerce de détail. Ces placements comprennent un engagement d’apport en capital de 507 millions de reales (226 millions de dollars canadiens) pour une participation de 30 pour cent dans une nouvelle coentreprise formée avec Global Logistic Properties (GLP) en vue d’investir dans un portefeuille de biens logistiques de première qualité situés principalement à São Paulo et à Rio de Janeiro. Les engagements en placements immobiliers de l’Office au Brésil s’élèvent maintenant à plus de 4,3 milliards de reales (2,0 milliards de dollars canadiens). · Wilton Re, une société de portefeuille détenue par l’Office et la direction de Wilton Re, a conclu une entente visant l’acquisition de Transamerica Life Canada et d’autres entreprises auprès d’Aegon N.V., pour un montant de 600 millions de dollars canadiens. Wilton Re financera la transaction au moyen d’un apport en capital supplémentaire fourni par l’Office. Cessions d’actifs · Sortie du placement de 400 millions de dollars américains que détenait l’Office dans le prêt privé à rendement élevé de Formula One Group, pour des produits reçus au cours de la période de placement totalisant environ 100 millions de dollars américains, ce qui représenteun rendement annualisé de 14,3 pour cent. · Après la fin du trimestre, l’Office a vendu, à Ivanhoé Cambridge, sa participation de 39,4 pour cent dans une coentreprise d’immeubles de bureaux de Denver, pour une contrepartie de 209 millions de dollars américains. L’Office avait fait un placement en titres de capitaux propres de 114 millions de dollars américains dans la coentreprise en 2007. Le produit de la vente revenant à l’Office s’élève à environ 132 millions de dollars américains. Faits saillants de l’Office · Nomination de M. Rodolfo Spielmann au nouveau poste d’administrateur délégué et chef, Amérique latine. Dans le cadre de ses fonctions, M. Spielmann supervisera le bureau de l’Office à São Paulo, au Brésil, en assurant la direction et la coordination des activités de placement en Amérique latine ainsi que la gestion des relations en matière de services-conseils. M. Spielmann compte plus de 30 ans d’expérience dans les domaines de la finance et des services-conseils et, avant de se joindre à l’Office, il était chef de la pratique de l’Amérique du Sud au sein de Bain & Company. · Lancement des préparatifs en vue de l’ouverture d’un bureau à Mumbai, en Inde, prévue pour la mi-2015, afin d’étendre la présence mondiale de l’Office à ce sous-continent. Le bureau de Mumbai permettra à l’Office de tirer parti de l’expertise locale et d’établir d’importants partenariats en Inde, un marché de croissance à long terme clé pour l’Office. À propos de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (l’Office) est un organisme de gestion de placements professionnel qui investit, pour le compte de 18 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’Office investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’Office a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, à New York et à São Paulo. Sa gouvernance et sa gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada. L’Office n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 30 septembre 2014, la caisse du RPC totalisait 234,4 milliards de dollars. Pour obtenir de plus amples renseignements à propos de l’Office, veuillez consulter le site www.cppib.com/fr.   {:}