L’actif net d’Investissements RPC totalise 570 milliards de dollars à la fin de l’exercice 2023

{:en}All figures in Canadian dollars unless otherwise noted. Highlights1: Fiscal 2023 net return of 1.3% 10-year net return of 10.0% Net assets increase by $31 billion for fiscal year One-year dollar value-added of $2 billion or 1.3% above the Reference Portfolios Compounded dollar value-added of $47 billion since inception of active management TORONTO, ON (May 24, 2023): Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) ended its fiscal year on March 31, 2023, with net assets of $570 billion, compared to $539 billion at the end of fiscal 2022. The $31 billion increase in net assets consisted of $8 billion in net income and $23 billion in net transfers from the Canada Pension Plan (CPP). CPP Investments received greater than usual net CPP cash flows in fiscal 2023 due to higher employment rates, an increased limit to the year’s maximum pensionable earnings, an increase to additional CPP contribution inflows, and a lump-sum inflow in the fourth quarter due to forecasting adjustments made by the CPP. The Fund, which includes the combination of the base CPP and additional CPP accounts, achieved a net return of 1.3% for the fiscal year. Since the CPP is designed to serve multiple generations of beneficiaries, evaluating the performance of CPP Investments over extended periods is more suitable than in single years. The Fund returned a 10-year annualized net return of 10.0%. Since its inception in 1999, CPP Investments has contributed $386 billion in cumulative net income to the Fund. “Our strong long-term return of 10% over 10 years demonstrates that our active management strategy is on track,” said John Graham, President & CEO. “Despite significant declines in global equity and fixed income markets during our fiscal year, our investment portfolio remained resilient, delivering stable returns while outperforming major indexes.” The positive fiscal-year results reflect returns on investments in infrastructure and certain U.S. dollar-denominated private equity and credit assets, which benefited from foreign exchange. External investment managers employing quantitative, equity, and fixed income trading strategies also contributed positively to results. Our performance was partially offset by significant declines in both equities and fixed income across major markets as high inflation and rising interest rates weighed heavily on both asset classes. The Canadian dollar depreciated against the U.S. dollar and other major currencies during the year, influenced by the impact of evolving monetary and fiscal policies across global economies. This had a positive impact on investment returns with a foreign currency gain of $25 billion. Performance of the Base and Additional CPP Accounts The base CPP account ended the fiscal year on March 31, 2023, with net assets of $546 billion, compared to $527 billion at the end of fiscal 2022. The $20 billion increase in net assets consisted of $8 billion in net income and $12 billion in net transfers from the CPP. The base CPP account achieved a 1.4% net return for the fiscal year and a five-year annualized net return of 8.0%. The additional CPP account ended the fiscal year on March 31, 2023, with net assets of $24 billion, compared to $13 billion at the end of fiscal 2022. The $11 billion increase in net assets consisted of $331 million in net income and $11 billion in net transfers from the CPP. The additional CPP account achieved a 0.3% net return for the fiscal year and an annualized net return of 5.6% since its inception in 2019. The additional CPP was designed with a different legislative funding target and contribution rate compared to the base CPP. Given the differences in their design, the additional CPP has had a different market risk target and investment profile since its inception in 2019. As a result of these differences, we expect the performance of the additional CPP to generally differ from that of the base CPP. Furthermore, due to the differences in their net contribution profiles, the assets in the additional CPP account are also expected to grow at a much faster rate than those in the base CPP account. Long-Term Financial Sustainability Every three years, the Office of the Chief Actuary of Canada, an independent federal body that provides checks and balances on the future costs of the CPP, evaluates the financial sustainability of the CPP over a long period. In the most recent triennial review published in December 2022, the Chief Actuary reaffirmed that, as at December 31, 2021, both the base and additional CPP continue to be sustainable over the long term at the legislated contribution rates. The Chief Actuary’s projections are based on the assumption that, over the 75 years following 2021, the base CPP account will earn an average annual rate of return of 3.69% above the rate of Canadian consumer price inflation. The corresponding assumption is that the additional CPP account will earn an average annual real rate of return of 3.27%. “CPP Investments has a clear mission to help ensure the long-term financial sustainability of the CPP, which includes navigating through periods of volatility. In challenging economic times, it is helpful to reflect on how far we’ve come,” said Graham. “When CPP Investments was first created, it was projected that the Fund would earn $256 billion in investment income and grow to $368 billion at the end of 2022. Since that time, CPP Investments has made many strategic choices that have set the Fund on the path to exceed those projections by more than $200 billion. At $570 billion, this outperformance is due in part to the $386 billion in investment income earned over that period.” Relative Performance The CPP is designed to serve today’s contributors and beneficiaries while looking ahead to future decades and across multiple generations. CPP Investments has established benchmarks of passive, public-market indexes called Reference Portfolios that reflect the targeted level of market risk that we believe is appropriate for each of the base CPP and additional CPP accounts, while also serving as a point of measurement when assessing the Fund’s performance over the long term. CPP Investments’ performance relative to the Reference Portfolios can be measured in percentage or dollar terms, or dollar value-added, after deducting all expenses. On a relative basis, the Fund’s net return of 1.3% outperformed the aggregated Reference Portfolios’ return of 0.1%. As a result, in fiscal 2023, net dollar value-added for the Fund was $2 billion. Over the five-year and 10-year periods, the Fund delivered an aggregate dollar value-added of $7 billion (or percentage value-added of 0.8%) and a dollar value-added of $18 billion (or 0.8%), respectively. In investing for the long term, the Fund grows not only through the value added in a single year, but also through the compounding effect of continuous reinvestment of gains (net of losses). We calculate compounded dollar value-added as the total net dollars that CPP Investments has added to the Fund through active management, above the returns of the Reference Portfolios. CPP Investments has generated $47 billion of compounded dollar value-added, after all expenses, since the inception of active management in 2006. For information on which of our decisions are adding the most value, please refer to page 39 of the CPP Investments Fiscal 2023 Annual Report. Asset and Geography Mix CPP Investments, inclusive of both the base CPP and additional CPP Investment Portfolios, is diversified across asset classes and geographies: 1 Fixed income consists of cash and cash equivalents, money market securities and government bonds, all net of financing liabilities. Public Equities include absolute return strategies and related investment liabilities. 2 As at March 31, 2023, the Real Assets investment department managed $52 billion of real estate, $52 billion of infrastructure and $32 billion of our private equity investments associated with sustainable energies. Collectively, these holdings represented 24% of net assets. 3 Credit consists of public and private credit investments of which $52 billion forms part of the Active Portfolio and $20 billion forms part of the Balancing Portfolio as at March 31, 2023, both managed by the Credit Investments department. Performance by Asset Class and Geography Five-year Fund returns by asset class and geography are reported in the tables below. In fiscal 2023, both emerging and developed markets contributed positively to our annual and five-year returns. A more detailed breakdown of performance by investment department is included on page 48 of the Fiscal 2023 Annual Report. 1 The performance of certain investment activities is only reported in the total Fund return and not attributed to an asset class and/or geography return. Activities reported only within total Fund net returns include those from currency management activities, cash equivalents and money market securities investments, and absolute return strategies. For the geography-based presentation, total Fund net returns also include securities, such as swaps, forwards, options and pooled funds, that are without country of exposure classification. Managing CPP Investments Costs Discipline in cost management is a main thrust of our public accountability as we continue to build an internationally competitive enterprise that seeks to create enduring value for multiple generations of beneficiaries of the CPP. Overall, total expenses have increased compared to the previous year. Operating expenses increased by $112 million due to an increase in full-time globally positioned talent, continuous improvements to our technology and data infrastructure, and the development of our investment science capabilities. Our operating expense ratio was 28.6 basis points (bps), which is below the five-year average of 29.0 bps and up marginally from 27.1 bps observed in fiscal 2022. Management fees increased by $165 million, due to an increase in average assets managed by external fund managers. Performance fees decreased by $621 million driven by fewer realization events in the private equity portfolio given the low transaction activity through the year, partially offset by strong performance of hedge funds. Transaction-related expenses, which decreased by $151 million, vary from year to year according to the number, size and complexity of our investing activities. Other categories affecting our total cost profile include taxes and expenses associated with various forms of leverage. Page 27 of the Fiscal 2023 Annual Report provides a discussion of how we manage our costs. For a complete overview of CPP Investments combined expenses, including year-over-year comparisons, refer to page 46. Operational Highlights for the Year Leadership announcements Announced the following Senior Management Team appointments: Maximilian Biagosch as Senior Managing Director & Global Head of Real Assets; Kristina Fanjoy as Senior Managing Director & Chief Financial Officer; Priti Singh as Senior Managing Director & Global Head of Capital Markets and Factor Investing; Kristen Walters as Senior Managing Director & Chief Risk Officer; and Jon Webster as Senior Managing Director & Chief Operating Officer. Appointed Richard Manley as Chief Sustainability Officer. Board appointment Welcomed Judith Athaide to the Board of Directors. Appointed in November 2022, Ms. Athaide is President and CEO of The Cogent Group Inc., and a corporate director. She previously held a variety of senior commercial and technical roles in the energy industry, as well as academic positions at the Universities of Alberta, Brandon, Calgary and Mount Royal. Strategic developments Achieved our objective for CPP Investments’ operations to be carbon neutral across Scope 1, 2 and 3 (business travel) emissions this fiscal year as part of our commitment to achieve net zero by 2050. Our approach is to pursue opportunities to decarbonize our operations, with carbon credits only being used to compensate for the remaining emissions. Consistent with this, we will continue to monitor and manage the emissions associated with our air travel and office footprint in fiscal 2024, capturing learnings from the hybrid working models used during the COVID-19 pandemic. Signed a statement of commitment to the FX Global Code, which represents a set of principles generally recognized as good practice to promote the integrity and effective functioning of the wholesale foreign exchange market. The FX Global Code was developed by a partnership between central banks and market participants from 20 jurisdictions around the globe. Created a distinct Risk department, as part of the division of the Chief Financial and Risk Officer role, to further strengthen the governance of the Fund as the organization grows. The Risk department, led by the Chief Risk Officer, develops the organization’s overall risk framework, provides objective oversight and helps ensure risk considerations are incorporated into investment and operational processes. Public accountability Hosted nine in-person public meetings – one in each province that participates in the CPP – along with a national virtual meeting, which provided an accessible forum for more contributors and beneficiaries to ask questions of our senior leaders. These meetings reflect our continued accountability to the CPP’s more than 21 million contributors and beneficiaries. Investment Highlights for the Year Active Equities Invested C$207 million for a 0.3% stake in London Stock Exchange Group (LSEG) through a private placement with a selling consortium that included CPP Investments. LSEG is a global market infrastructure, data and analytics provider. Invested C$401 million for a 2.0% stake in Commerzbank, one of the largest banks in Germany serving retail and small business customers. Invested an additional C$309 million in Airbus SE, increasing our ownership stake to 0.5%. Based in Europe, Airbus is a leader in designing, manufacturing, and delivering aerospace products, services, and solutions to customers globally. Invested an additional C$459 million in Z Holdings Corporation, a Japanese holding company that owns and manages a portfolio of businesses including Yahoo! Japan, increasing our ownership stake to 2.1%. Invested approximately C$113 million for a 1.8% stake in Sendas Distribuidora, the second largest food retailer in Brazil, operating more than 260 cash-and-carry stores across the country. Invested C$277 million for a 3.1% stake in Frontier Communications, a broadband and voice services exchange carrier, expanding its fibre-to-the-home network by six million homes, operating across 25 U.S. states. Invested C$150 million for a stake of less than 1% in Cheniere Energy, a producer and exporter of liquefied natural gas in the U.S. Invested US$292 million for a 9.3% stake in the Hong Kong-listed shares of China Tourism Group Duty Free, a leading duty-free operator in China. Exited Orpea SA, a France-based company that operates retirement homes, outpatient and rehabilitation clinics, and psychiatric care. Net proceeds from the sale were €26.1 million. Our original investment was made in 2013. Credit Investments Committed US$350 million to Blackstone Credit’s BGreen III fund, an energy transition-focused private credit fund that targets global opportunities in a variety of sub-sectors including renewable power generation and storage, energy efficiency services, and critical energy infrastructure. Invested US$148 million in the senior secured notes of Auna S.A.A., a leading health care service provider in Mexico, Colombia and Peru. Invested R$200 million (C$52 million) in the debt facility of Rio Energy alongside Lumina Capital Management. Rio Energy is an independent renewable energy company in Brazil. Invested US$200 million in an asset-purchasing vehicle with Gordon Brothers to acquire asset-backed loans originated by the company. Headquartered in Boston, U.S., Gordon Brothers is a global advisory, restructuring and investment firm. Committed INR 18.5 billion (C$310 million) to the first close of the Kotak Infrastructure Investment Fund, which will provide senior and secured financing to operating infrastructure projects in India. Invested US$75 million in a mezzanine loan backed by a sponsor-owned, Grade-A office and retail property in Shanghai, China. Invested US$115 million in the second-lien term loan of HCP Global Ltd. (HCP) to support Carlyle’s acquisition of the company. HCP is a global premium cosmetics and skincare packaging manufacturer serving most of the top cosmetic companies worldwide. Closed a C$230 million investment in the term loans of Legal Search, a provider of property- and corporate-related search services in Australia, the U.K., and the U.S.  Private Equity Entered into a definitive agreement alongside Silver Lake to acquire Qualtrics, a U.S.-headquartered leader in the experience management software category in an all-cash transaction that values Qualtrics at approximately US$12.5 billion. Committed US$400 million to Carlyle Asia Partners VI, L.P., which focuses on control buyouts and minority investments in mid-to-large companies across Asia. Committed US$150 million to GTCR XIV/C, L.P., which is focused primarily on mid-market buyouts in North America in the health care, financial services, technology, media & telecommunications, and business & consumer services sectors. Invested in Hexagon Bio’s US$77 million Series B funding round. The U.S.-based biopharmaceutical company has an interdisciplinary drug discovery platform to identify novel therapeutic molecules with an initial focus on oncology and infectious diseases. Invested US$180 million for a 9.8% stake in Tricor Group, a leading Asia-focused provider of business and corporate services based in Hong Kong, alongside BPEA EQT. Committed US$400 million to Clayton, Dubilier & Rice Fund XII. Clayton, Dubilier & Rice is one of the world’s oldest private equity firms and focuses on upper middle market and large value-oriented buyouts, as well as build-ups in North America and Western Europe. Acquired a significant minority stake in Universal Investment Group, a leading third-party management company and fund administration service provider serving both institutional investors and asset managers across European fund markets. Invested US$334 million to acquire a 19.3% stake in D1, the market leader in Latin America’s expanding discount food retail space. Committed US$1 billion to Blackstone Capital Partners IX, the flagship fund of Blackstone, which focuses on large-scale, control buyouts in North America, Europe and Asia. Committed US$79 million across Radical Ventures III and Opportunities I, after previously committing to Fund II as an anchor investor. Radical Ventures is an early-stage manager based in Toronto, Canada, focusing on artificial intelligence opportunities in Canada and the U.S. Committed €400 million to EQT X, which will pursue investments in high-quality companies operating in attractive sub-sectors within health care, technology, media & telecommunications, services, and industrial technology. Headquartered in Sweden, EQT is a global alternative asset manager operating across private capital and real assets. Real Assets Agreed to acquire an additional 29.5% stake in ReNew Energy Global (ReNew) through two transactions totalling C$925 million, bringing our total economic stake to 51.9% with C$1.8 billion of invested capital. ReNew is one of the largest renewable energy independent power producers in India. Launched Floen, a 50%/50% partnership with Votorantim S.A. focused on investing in the energy transition in Brazil. Agreed to purchase 49% of Aera Energy from international asset management group IKAV. Aera Energy is one of California’s largest oil and gas producers and accounts for nearly 25% of the state’s production. Committed additional capital to our Indian toll roads portfolio company IndInfravit Trust through two transactions, in which we now own 49.9%. We committed up to C$700 million to help fund the acquisition of five operating road concessions and invested C$86 million for the secondary acquisition of an additional 6.1% stake in IndInfravit. Allocated an additional C$322 million in equity to the Japanese Data Centre Development venture with Mitsui & Co. Ltd., for a total allocation of C$730 million since the venture was established in 2021. The venture is focused on hyper-scale data centre developments in Japan. Committed US$205 million to IndoSpace Logistics Park IV, a real estate vehicle managed by India-based real estate company IndoSpace. Awarded an 80,418-acre floating offshore wind lease off the central coast of California for US$150 million, through Golden State Wind, our 50%/50% joint venture with Ocean Winds. Invested R$2.5 billion (C$639 million) for a stake of approximately 9.5% in V.Tal, the largest neutral fibre-to-the-home network provider in Brazil. Increased our equity allocation by C$755 million to the second tranche of the Tricon Multifamily joint venture, for a total allocation of C$1.5 billion. Alongside Canada-based Tricon Residential, the joint venture will develop more than 2,000 Class-A purpose-built rental units in the Greater Toronto Area. Allocated €475 million to a new joint venture focused on the European hospitality sector with Hamilton - Pyramid Europe, a leading hotel operator and co-investment partner forming part of the Pyramid Global Hospitality group of companies, which committed €25 million. The first asset acquired as part of this new partnership was the W Rome hotel for €172 million. Increased our commitment to BAI Communications, a U.K.-headquartered global communications infrastructure provider, alongside partners Manulife and AIMCo to support BAI’s ongoing growth strategy, including the acquisition of ZenFi Networks. We have committed approximately C$3 billion to BAI since 2009 and hold an 86% ownership stake. Expanded our strategic partnership with Octopus Energy to support its global expansion and renewables strategy with a total financial commitment of US$525 million since our partnership was established in 2021. Octopus Energy is a global clean energy technology pioneer based in the U.K. Sold our minority interests in five regional malls across the U.S., including two in St. Louis, Missouri and three in Southern California. Net proceeds from the sales were C$379 million. The original investments were made between 2012 and 2014. Exited the investment in Crowne Plaza Times Square, a mixed-use hotel property in New York City. Net proceeds from the investment were nil. Our original investment was made in 2010. Agreed to sell our 33.33% indirect stake in Skyway Concession Company LLC, which manages, operates and maintains the Chicago Skyway toll road. Net proceeds from the sale were US$1 billion. We initially acquired our stake in 2016. Sold six logistics warehouses in Western China in the Goodman China Logistics Partnership (GCLP). Net proceeds from the sale were approximately C$340 million. GCLP was established with Goodman Group in 2009 to own and develop logistics assets in mainland China and we have an 80% ownership interest in GCLP. Transaction Highlights Following the Year-End Invested US$20 million in PT Samator Indo Gas Tbk, the largest industrial gas company in Indonesia, alongside CVC Capital. Invested US$40 million in the acquisition and merger of two leading Australian frozen food producers, Patties Foods and Vesco Foods, alongside PAG. We own a 16.3% stake in the combined company. Sold our 50% interest in Kumho Asiana Tower, a prime-grade office building in Seoul, South Korea. Net proceeds from the sale were C$181 million. Our original investment was made in 2018. Committed US$160 million to Multiples Private Equity Fund IV, which targets mid-market growth opportunities in India. About CPP Investments Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments™) is a professional investment management organization that manages the Fund in the best interest of the more than 21 million contributors and beneficiaries of the Canada Pension Plan. In order to build diversified portfolios of assets, investments are made around the world in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, Luxembourg, Mumbai, New York City, San Francisco, São Paulo and Sydney, CPP Investments is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm’s length from governments. At March 31, 2023, the Fund totalled $570 billion. For more information, please visit www.cppinvestments.com or follow us on LinkedIn, Facebook or Twitter. Disclaimer Certain statements included in this press release constitute “forward-looking information” within the meaning of Canadian securities laws and “forward-looking statements” within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and other applicable United States safe harbors. All such forward-looking statements are made and disclosed in reliance upon the safe harbor provisions of applicable United States securities laws. Forward-looking information and statements include all information and statements regarding CPP Investments’ intentions, plans, expectations, beliefs, objectives, future performance, and strategy, as well as any other information or statements that relate to future events or circumstances and which do not directly and exclusively relate to historical facts. Forward-looking information and statements often but not always use words such as “trend,” “potential,” “opportunity,” “believe,” “expect,” “anticipate,” “current,” “intention,” “estimate,” “position,” “assume,” “outlook,” “continue,” “remain,” “maintain,” “sustain,” “seek,” “achieve,” and similar expressions, or future or conditional verbs such as “will,” “would,” “should,” “could,” “may” and similar expressions. The forward-looking information and statements are not historical facts but reflect CPP Investments’ current expectations regarding future results or events. The forward-looking information and statements are subject to a number of risks and uncertainties that could cause actual results or events to differ materially from current expectations, including available investment income, intended acquisitions, regulatory and other approvals and general investment conditions. Although CPP Investments believes that the assumptions inherent in the forward-looking information and statements are reasonable, such statements are not guarantees of future performance and, accordingly, readers are cautioned not to place undue reliance on such statements due to the inherent uncertainty therein. CPP Investments does not undertake to publicly update such statements to reflect new information, future events, and changes in circumstances or for any other reason. The information contained on CPP Investments’ website, LinkedIn, Facebook and Twitter are not a part of this press release. CPP INVESTMENTS, INVESTISSEMENTS RPC, Canada Pension Plan Investment Board, L’OFFICE D’INVESTISSEMENT DU RPC, CPPIB and other names, phrases, logos, icons, graphics, images, designs or other content used throughout the press release may be trade names, registered trademarks, unregistered trademarks, or other intellectual property of Canada Pension Plan Investment Board, and are used by Canada Pension Plan Investment Board and/or its affiliates under license. All rights reserved. 1 Certain figures may not add up due to rounding.{:}{:fr}Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. Voici les faits saillants1 : Rendement net de 1,3 pour cent pour l’exercice 2023 Rendement net sur 10 exercices de 10,0 pour cent Augmentation de l’actif net de 31 milliards de dollars pour l’exercice Valeur ajoutée en dollars sur un exercice de 2 milliards de dollars, soit un rendement supérieur de 1,3 pour cent par rapport aux portefeuilles de référence Valeur ajoutée en dollars composée de 47 milliards de dollars depuis l’adoption de la stratégie de gestion active TORONTO (ONTARIO) (le 24 mai 2023) : L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (Investissements RPC) a clôturé l’exercice le 31 mars 2023 avec un actif net de 570 milliards de dollars, comparativement à 539 milliards de dollars à la fin de l’exercice 2022. Cette augmentation de l’actif net de 31 milliards de dollars est attribuable à un bénéfice net de 8 milliards de dollars et à des transferts nets du Régime de pensions du Canada (le RPC) de 23 milliards de dollars. Au cours de l’exercice 2023, Investissements RPC a reçu du RPC des flux de trésorerie nets plus élevés que la normale en raison des taux d’emploi élevés, d’une augmentation de la limite du maximum des gains annuels ouvrant droit à pension, d’une hausse des cotisations versées au RPC supplémentaire et d’une somme forfaitaire versée au quatrième trimestre en raison d’ajustements des prévisions effectués par le RPC. La caisse, qui comprend le compte de base du RPC et le compte supplémentaire du RPC, a réalisé un rendement net de 1,3 pour cent pour l’exercice. Étant donné que le RPC est destiné à servir les intérêts de plusieurs générations de bénéficiaires, il est plus approprié d’évaluer le rendement d’Investissements RPC sur de longues périodes que sur un seul exercice. La caisse a enregistré un rendement net annualisé sur 10 exercices de 10,0 pour cent. Depuis sa création en 1999, Investissements RPC a contribué à hauteur de 386 milliards de dollars au bénéfice net cumulatif de la caisse. « Notre solide rendement à long terme de 10 pour cent sur 10 exercices témoigne de l’efficacité de notre stratégie de gestion active, a déclaré John Graham, président et chef de la direction. En dépit des reculs importants des marchés boursiers et des marchés des titres à revenu fixe à l’échelle mondiale au cours de notre exercice, notre portefeuille de placement est demeuré résilient et a généré des rendements stables et supérieurs à ceux des principaux indices. » Ces résultats positifs pour l’exercice reflètent les rendements des placements dans les infrastructures, ainsi que dans certaines actions de sociétés fermées et certains instruments de crédit libellés en dollars américains, qui ont tiré parti de l’incidence du change. Le recours à des stratégies de négociation quantitative et de négociation sur les marchés d’actions et de titres à revenu fixe par les gestionnaires de placement externes a aussi contribué favorablement aux résultats. Notre performance a été contrebalancée en partie par les replis importants des actions et des titres à revenu fixe sur les principaux marchés, l’inflation élevée et la hausse des taux d’intérêt ayant pesé fortement sur ces deux catégories d’actifs. Le dollar canadien s’est déprécié par rapport au dollar américain et aux autres principales monnaies au cours de l’exercice, en raison de l’évolution des politiques budgétaires et monétaires dans les économies mondiales, ce qui a eu une incidence positive sur les rendements des placements, le profit de change s’étant chiffré à 25 milliards de dollars. Rendement du compte de base du RPC et du compte supplémentaire du RPC Le compte de base du RPC a clôturé l’exercice le 31 mars 2023 avec un actif net de 546 milliards de dollars, comparativement à 527 milliards de dollars à la fin de l’exercice 2022. Cette augmentation de l’actif net de 20 milliards de dollars est attribuable à un bénéfice net de 8 milliards de dollars et à des transferts nets du RPC de 12 milliards de dollars. Le compte de base du RPC a réalisé un rendement net de 1,4 pour cent pour l’exercice, et un rendement net annualisé sur cinq exercices de 8,0 pour cent. Le compte supplémentaire du RPC a clôturé l’exercice le 31 mars 2023 avec un actif net de 24 milliards de dollars, comparativement à 13 milliards de dollars à la fin de l’exercice 2022. Cette augmentation de l’actif net de 11 milliards de dollars est attribuable à un bénéfice net de 331 millions de dollars et à des transferts nets du RPC de 11 milliards de dollars. Le compte supplémentaire du RPC a réalisé un rendement net de 0,3 pour cent pour l’exercice, et un rendement net annualisé de 5,6 pour cent depuis sa création en 2019. Le RPC supplémentaire a été conçu en fonction d’un objectif de financement prescrit par la loi et d’un taux de cotisation différents de ceux du RPC de base. Compte tenu des différences dans leur conception respective, le RPC supplémentaire présente un profil de risque de marché et un profil de placement différents depuis sa création en 2019. En raison de ces différences, nous nous attendons à ce que la performance du RPC supplémentaire diffère, de façon générale, de celle du RPC de base. De plus, en raison des différences dans leur profil de cotisations nettes, l’actif du compte supplémentaire du RPC devrait également croître beaucoup plus rapidement que celui du compte de base du RPC. Viabilité financière à long terme Tous les trois ans, le Bureau de l’actuaire en chef du Canada, un organisme fédéral indépendant qui vérifie les coûts futurs du RPC, évalue la viabilité financière du RPC à long terme. Dans le plus récent rapport triennal publié en décembre 2022, l’actuaire en chef a de nouveau confirmé qu’au 31 décembre 2021, le RPC de base et le RPC supplémentaire demeurent viables à long terme selon les taux de cotisation prévus par la loi. Les prévisions de l’actuaire en chef reposent sur l’hypothèse selon laquelle le taux de rendement annuel moyen du compte de base du RPC sera de 3,69 pour cent supérieur au taux d’inflation des prix à la consommation au Canada au cours des 75 années suivant l’année 2021. En ce qui a trait au compte supplémentaire du RPC, ces prévisions reposent sur l’hypothèse correspondante selon laquelle son taux de rendement réel annuel moyen sera de 3,27 pour cent. « La mission d’Investissements RPC est claire : soutenir la viabilité financière à long terme du RPC, ce qui exige de composer avec les périodes de volatilité. En période de difficultés économiques, il est utile d’examiner tout le chemin parcouru, a déclaré M. Graham. À la création d’Investissements RPC, on prévoyait un revenu de placement de 256 milliards de dollars pour la caisse, dont l’actif net passerait à 368 milliards de dollars à la fin de 2022. Depuis ce temps, Investissements RPC a fait plusieurs choix stratégiques qui ont permis à la caisse de dépasser ces prévisions de plus de 200 milliards de dollars. L’actif net est maintenant de 570 milliards de dollars, et ce rendement supérieur s’explique notamment par le revenu de placement de 386 milliards de dollars enregistré au cours de la période considérée. » Rendement relatif Le RPC est destiné à servir les intérêts des cotisants, cotisantes et des bénéficiaires actuels, tout en prévoyant plusieurs décennies à l’avance les besoins des générations futures. Investissements RPC a établi des portefeuilles à gestion passive d’indices de marchés publics appelés « portefeuilles de référence », qui reflètent le niveau de risque de marché cible que nous jugeons approprié pour le compte de base du RPC et le compte supplémentaire du RPC. Ces portefeuilles servent également de points de référence pour l’évaluation de la performance à long terme de la caisse. Le rendement relatif d’Investissements RPC par rapport aux portefeuilles de référence peut être évalué en pourcentage ou en dollars, soit la valeur ajoutée en dollars, déduction faite de toutes les charges. Sur une base relative, la caisse a affiché un rendement net de 1,3 pour cent, ce qui est supérieur au rendement total de 0,1 pour cent des portefeuilles de référence. Par conséquent, pour l’exercice 2023, la valeur ajoutée en dollars nette s’est élevée à 2 milliards de dollars pour la caisse. Sur les périodes de cinq et de 10 exercices, la caisse a enregistré une valeur ajoutée en dollars totale de 7 milliards de dollars et de 18 milliards de dollars, respectivement (soit une valeur ajoutée en pourcentage de 0,8 pour cent pour les deux périodes). Sur un horizon de placement à long terme, la croissance de la caisse tient non seulement à la valeur ajoutée pour un exercice donné, mais également à l’incidence cumulative du réinvestissement continu des profits (déduction faite des pertes). Nous calculons la valeur ajoutée en dollars composée comme étant l’excédent de la valeur en dollars nette totale qu’Investissements RPC a ajoutée à la caisse au moyen de la gestion active, sur les rendements des portefeuilles de référence. Investissements RPC a généré une valeur ajoutée en dollars composée de 47 milliards de dollars, déduction faite de toutes les charges, depuis l’adoption de la stratégie de gestion active en 2006. Pour obtenir des renseignements sur nos décisions les plus rentables, veuillez vous reporter à la page 39 du rapport annuel 2023 d’Investissements RPC. Composition de l’actif et répartition géographique Les portefeuilles de placement du RPC de base et du RPC supplémentaire d’Investissements RPC sont répartis dans les catégories d’actifs et les régions suivantes : 1 Les placements à revenu fixe comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les titres du marché monétaire et les obligations d’État, déduction faite des passifs liés au financement. Les actions de sociétés ouvertes comprennent les stratégies de rendement absolu et les passifs liés aux placements connexes. 2 Au 31 mars 2023, le service Actifs réels gérait des placements de 52 milliards de dollars dans les biens immobiliers, de 52 milliards de dollars dans les infrastructures et de 32 milliards de dollars dans les actions de sociétés fermées associées aux énergies durables, qui représentent ensemble 24 pour cent de l’actif net. 3 Les « instruments de crédit » désignent les placements dans des instruments de crédit sur les marchés publics et privés, dont une tranche de 52 milliards de dollars compose une partie du portefeuille à gestion active et une tranche de 20 milliards de dollars compose une partie du portefeuille d’équilibrage au 31 mars 2023. Les deux portefeuilles sont gérés par le service Placements en instruments de crédit. Rendement par catégorie d’actifs et par région Les tableaux ci-après présentent le rendement de la caisse par catégorie d’actifs et par région pour les cinq derniers exercices. Au cours de l’exercice 2023, les marchés émergents et les marchés établis ont fourni un apport positif à notre rendement annuel et à notre rendement sur cinq exercices. Une ventilation plus détaillée du rendement par service de placement est présentée à la page 48 du rapport annuel de l’exercice 2023. 1 Pour certaines activités de placement, le rendement est seulement pris en compte dans le rendement de l’ensemble de la caisse, et il n’est attribué à aucune catégorie d’actifs ni région. Les activités qui ne sont présentées que dans les rendements nets de l’ensemble de la caisse comprennent celles liées aux activités de gestion du change, aux équivalents de trésorerie et aux titres du marché monétaire ainsi qu’aux stratégies de rendement absolu. Pour la présentation par région, les rendements nets de l’ensemble de la caisse comprennent également des titres, comme des swaps, des contrats à terme de gré à gré, des options et des fonds communs, qui ne sont pas classés par pays d’exposition. Gestion des coûts engagés par Investissements RPC La gestion rigoureuse des coûts est l’un des principaux aspects de notre obligation de reddition de comptes au public, alors que nous continuons d’établir une entreprise concurrentielle à l’échelle internationale, dont l’objectif est de créer une valeur durable pour des générations de bénéficiaires du RPC. Dans l’ensemble, le total des charges a augmenté par rapport à l’exercice précédent. Les charges d’exploitation ont augmenté de 112 millions de dollars en raison de l’augmentation du nombre de talents à temps plein à l’échelle mondiale, des améliorations continues apportées à notre infrastructure de technologies et de données, ainsi qu’au développement de nos capacités en science des placements. Notre ratio des charges d’exploitation s’est établi à 28,6 points de base (pb), ce qui est inférieur à notre moyenne sur cinq exercices de 29,0 pb et légèrement supérieur au ratio de 27,1 pb enregistré au cours de l’exercice 2022. Les frais de gestion ont augmenté de 165 millions de dollars, en raison d’une augmentation de l’actif moyen géré par des gestionnaires de fonds externes. Les commissions de performance ont diminué de 621 millions de dollars en raison de la diminution du nombre d’opérations de réalisation d’actifs au sein du portefeuille d’actions de sociétés fermées en raison de la baisse des transactions au cours de l’exercice, facteur contrebalancé en partie par le solide rendement des fonds spéculatifs. Les charges liées aux transactions, qui ont diminué de 151 millions de dollars, varient d’un exercice à l’autre en fonction du nombre, de la taille et de la complexité de nos activités de placement. Les autres catégories ayant une incidence sur notre profil des coûts totaux comprennent les impôts et les charges liés à diverses formes de levier financier. La page 27 du rapport annuel de l’exercice 2023 présente une analyse de la façon dont nous gérons nos coûts. Pour un aperçu complet des charges combinées d’Investissements RPC, y compris une analyse comparative des résultats d’un exercice à l’autre, se reporter à la page 46. Faits saillants de l’exploitation pour l’exercice Annonces concernant la direction Annonce des nominations suivantes au sein de l’équipe de la haute direction : Maximilian Biagosch a été nommé directeur général principal et chef mondial, Placements en actifs réels. Kristina Fanjoy a été nommée directrice générale principale et chef des finances. Priti Singh a été nommée directrice générale principale et chef mondiale, Marchés financiers et placements factoriels. Kristen Walters a été nommée directrice générale principale et chef de la gestion des risques. Jon Webster a été nommé directeur général principal et chef de l’exploitation. Richard Manley a été nommé chef du développement durable. Nomination au conseil Nous avons accueilli Judith Athaide au sein du conseil d’administration. Mme Athaide, qui a été nommée en novembre 2022, est présidente et chef de la direction de l’entreprise The Cogent Group Inc. et administratrice de sociétés. Auparavant, elle a assumé divers rôles de direction commerciaux et techniques dans le secteur de l’énergie et a occupé des postes aux universités de l’Alberta, de Brandon, de Calgary et Mount Royal. Faits nouveaux stratégiques L’objectif d’Investissements RPC d’atteindre la carboneutralité dans ses activités pour ce qui est des émissions de portée 1, 2 et 3 (déplacements d’affaires) a été atteint au cours de l’exercice considéré dans le cadre de notre engagement à atteindre la carboneutralité d’ici 2050. Notre approche consiste à saisir des occasions de décarboniser nos activités, et à utiliser les crédits carbone seulement pour compenser les émissions restantes. C’est pourquoi nous continuerons à contrôler et à gérer les émissions liées à nos déplacements par avion et à nos bureaux au cours de l’exercice 2024, en tirant parti des modèles de travail hybrides auxquels nous avons eu recours pendant la pandémie de COVID-19. Signature d’une déclaration d’engagement à l’égard du Code de bonne conduite global pour le marché des changes, un ensemble de principes généralement reconnus à titre de bonnes pratiques visant à favoriser l’intégrité et le fonctionnement efficace des opérations de gros sur le marché des changes. Le Code de bonne conduite global pour le marché des changes a été élaboré dans le cadre d’un partenariat entre des banques centrales et des intervenants du marché de 20 territoires à l’échelle mondiale. Création d’un service de gestion des risques distinct dans le cadre de la séparation des postes de chef des finances et de chef de la gestion des risques afin de renforcer la gouvernance de la caisse alors que l’organisme poursuit sa croissance. Dirigé par le chef de la gestion des risques, le service Gestion du risque élabore le cadre de gestion des risques pour l’ensemble de l’organisme, assure une surveillance objective et veille à ce que les considérations liées aux risques soient intégrées aux processus de placement et opérationnels. Reddition de comptes au public Nous avons tenu neuf assemblées publiques en présentiel, une pour chaque province participant au RPC, de même qu’une assemblée nationale virtuelle afin d’offrir une tribune accessible pour permettre à davantage de cotisants, cotisantes et bénéficiaires de poser leurs questions à nos hauts dirigeants. Ces assemblées témoignent de notre engagement continu en matière de reddition de comptes envers plus de 21 millions de cotisants, cotisantes et bénéficiaires du RPC. Faits saillants de nos activités de placement pour l’exercice Actions à gestion active Investissement d’un montant de 207 millions de dollars canadiens pour une participation de 0,3 pour cent dans London Stock Exchange Group (LSEG) dans le cadre d’un placement privé avec un consortium de vente incluant Investissements RPC. LSEG est un fournisseur mondial de services liés à l’infrastructure, aux données et à l’analyse du marché. Investissement d’un montant de 401 millions de dollars canadiens pour une participation de 2,0 pour cent dans Commerzbank, l’une des principales banques d’Allemagne offrant des services bancaires de détail et des services aux petites entreprises. Investissement d’un montant additionnel de 309 millions de dollars canadiens dans Airbus SE, ce qui porte notre participation dans la société à 0,5 pour cent. Établie en Europe, Airbus est un chef de file mondial de la conception, de la fabrication et de la livraison de produits, de services et de solutions de l’industrie aérospatiale. Investissement d’un montant additionnel de 459 millions de dollars canadiens dans Z Holdings Corporation, une société de portefeuille japonaise qui détient et gère un portefeuille d’entreprises comme Yahoo! Japan, ce qui porte notre participation à 2,1 pour cent. Investissement d’un montant d’environ 113 millions de dollars canadiens pour une participation de 1,8 pour cent dans Sendas Distribuidora, le deuxième détaillant en alimentation du Brésil, qui exploite plus de 260 magasins de ventes en libre-service à l’échelle du pays. Investissement d’un montant de 277 millions de dollars canadiens pour une participation de 3,1 pour cent dans Frontier Communications, une entreprise de services à large bande et de téléphonie exerçant ses activités dans 25 États américains, ce qui lui a permis d’ajouter six millions d’abonnés à son réseau de fibre jusqu’au domicile. Investissement d’un montant de 150 millions de dollars canadiens pour une participation de moins de 1 pour cent dans Cheniere Energy, un producteur et exportateur de gaz naturel liquéfié aux États-Unis. Investissement d’un montant de 292 millions de dollars américains dans les actions cotées à la bourse de Hong Kong de China Tourism Group Duty Free, un grand exploitant de boutiques hors taxes en Chine, pour une participation de 9,3 pour cent dans l’entreprise. Liquidation de notre participation dans Orpea SA, une société française exploitant des maisons de retraite et des cliniques de réadaptation, de soins externes et de soins psychiatriques. Le produit net de la vente s’élève à 26,1 millions d’euros. Nous avons effectué notre investissement initial dans l’entreprise en 2013. Placements en instruments de crédit Engagement à investir un montant de 350 millions de dollars américains dans le fonds BGreen III de Blackstone Credit, un fonds de crédit privé axé sur la transition énergétique qui cible les occasions dans un éventail de sous-secteurs à l’échelle mondiale, notamment la production et le stockage d’énergie renouvelable, les services d’efficience énergétique et l’infrastructure énergétique essentielle. Investissement d’un montant de 148 millions de dollars américains dans les billets garantis de premier rang d’Auna S.A.A., un fournisseur de soins de santé de premier plan établi au Mexique, en Colombie et au Pérou. En partenariat avec Lumina Capital Management, investissement d’un montant de 200 millions de reales (52 millions de dollars canadiens) dans la facilité d’emprunt de Rio Energy, une société indépendante du secteur de l’énergie renouvelable établie au Brésil. Investissement d’un montant de 200 millions de dollars américains dans un véhicule d’achat d’actifs en partenariat avec Gordon Brothers afin d’acquérir des prêts adossés à des actifs montés par la société. Gordon Brothers est un cabinet mondial de services-conseils, de restructuration et d’investissement dont le siège social est situé à Boston, aux États-Unis. Engagement à investir 18,5 milliards de roupies indiennes (310 millions de dollars canadiens) dans la première clôture de Kotak Infrastructure Investment Fund, qui fournira du financement garanti de premier rang pour les projets d’infrastructure d’exploitation en Inde. Investissement d’un montant de 75 millions de dollars américains dans un prêt mezzanine garanti par un immeuble de bureaux et de commerce de détail de catégorie A détenu par un promoteur à Shanghai, en Chine. Investissement d’un montant de 115 millions de dollars américains dans le prêt à terme de second rang de HCP Global Ltd. (HCP) afin de soutenir l’acquisition de la société par Carlyle. HCP est un fabricant d’emballages pour cosmétiques et soins de la peau de premier plan à l’échelle mondiale, comptant parmi ses clients la plupart des plus grandes sociétés de cosmétiques du monde. Conclusion d’un placement de 230 millions de dollars canadiens dans les prêts à terme consentis à Legal Search, un fournisseur de services de recherche d’immeubles et d’entreprises en Australie, au Royaume-Uni et aux États-Unis. Actions de sociétés fermées En partenariat avec Silver Lake, conclusion d’une entente définitive visant l’acquisition de Qualtrics, un chef de file américain de la catégorie des logiciels de gestion de l’expérience, dans le cadre d’une transaction entièrement en numéraire qui évalue Qualtrics à environ 12,5 milliards de dollars américains. Engagement à investir un montant de 400 millions de dollars américains dans Carlyle Asia Partners VI, L.P., dont les activités sont axées sur les rachats d’entreprises avec prise de contrôle et sur les participations minoritaires dans des moyennes et grandes entreprises en Asie. Engagement à investir un montant de 150 millions de dollars américains dans GTCR XIV/C, L.P., dont les activités sont principalement axées sur les rachats d’entreprises de taille moyenne des secteurs des soins de santé, des services financiers, des technologies, des médias et des télécommunications, des services commerciaux et des services aux consommateurs en Amérique du Nord. Investissement d’un montant de 77 millions de dollars américains dans le tour de financement de la série B de Hexagon Bio. Cette société biopharmaceutique établie aux États-Unis dispose d’une plateforme interdisciplinaire pour la découverte de médicaments visant à identifier de nouvelles molécules thérapeutiques, en mettant d’abord l’accent sur l’oncologie et les maladies infectieuses. En partenariat avec BPEA EQT, investissement d’un montant de 180 millions de dollars américains pour une participation de 9,8 pour cent dans Tricor Group, un important fournisseur de services commerciaux et aux entreprises établi à Hong Kong qui concentre ses activités en Asie. Engagement à investir 400 millions de dollars américains dans Clayton, Dubilier & Rice Fund XII. Clayton, Dubilier & Rice est l’une des plus anciennes sociétés de capital-investissement au monde et se concentre sur les rachats et les expansions axés sur la valeur visant de grandes entreprises ou des entreprises du segment supérieur du marché intermédiaire en Amérique du Nord et en Europe de l’Ouest. Acquisition d’une participation minoritaire importante dans Universal Investment Group, une société de gestion indépendante de premier plan et un fournisseur de services d’administration de fonds au service des investisseurs institutionnels et des gestionnaires d’actifs dans les marchés de fonds européens. Investissement d’un montant de 334 millions de dollars américains afin d’acquérir une participation de 19,3 pour cent dans D1, le chef de file du secteur en croissance de la vente au détail de produits alimentaires à rabais en Amérique latine. Engagement à investir un montant de 1 milliard de dollars américains dans Blackstone Capital Partners IX, le fonds phare de Blackstone, dont les activités sont axées sur les rachats d’entreprises avec prise de contrôle de grande envergure en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Engagement à investir un montant de 79 millions de dollars américains dans Radical Ventures III et Opportunities I, après nous être précédemment engagés comme investisseur principal auprès de Radical Fund II. Radical Ventures est un gestionnaire de fonds de capital de démarrage établi à Toronto, au Canada, qui investit dans les occasions liées à l’intelligence artificielle au Canada et aux États-Unis. Engagement à investir un montant de 400 millions d’euros dans EQT X, qui effectuera des placements dans des sociétés de première qualité exerçant leurs activités dans des sous-secteurs attrayants des secteurs des soins de santé, des technologies, des médias et des télécommunications, des services et des technologies industrielles. EQT est un gestionnaire d’actifs non traditionnels mondial exerçant ses activités sur les marchés des capitaux privés et des actifs réels et dont le siège social est situé en Suède. Actifs réels Conclusion d’une entente visant l’acquisition d’une participation additionnelle de 29,5 pour cent dans ReNew Energy Global (ReNew) dans le cadre de deux transactions totalisant 925 millions de dollars canadiens, ce qui porte le total de notre participation à 51,9 pour cent, pour un capital investi de 1,8 milliard de dollars canadiens. ReNew est l’un des principaux producteurs indépendants d’énergie renouvelable en Inde. Lancement de Floen, un partenariat à parts égales avec Votorantim S.A. axé sur l’investissement dans la transition énergétique au Brésil. Conclusion d’une entente visant l’acquisition d’une participation de 49 pour cent dans Aera Energy auprès du groupe international de gestion d’actifs IKAV. Aera Energy est l’un des principaux producteurs de pétrole et de gaz de la Californie, dont la production compte pour près de 25 pour cent de la production de l’État. Engagement à fournir, dans le cadre de deux transactions, un apport en capital additionnel dans IndInfravit Trust, une société de routes à péage en Inde faisant partie de notre portefeuille. Notre participation dans la société s’établit désormais à 49,9 pour cent. Nous nous sommes engagés à investir un montant maximal de 700 millions de dollars canadiens pour soutenir le financement de l’acquisition de cinq concessions routières en exploitation, et avons investi un montant de 86 millions de dollars canadiens pour l’acquisition secondaire d’une participation additionnelle de 6,1 pour cent dans IndInfravit. Apport en capital additionnel de 322 millions de dollars canadiens dans la coentreprise japonaise d’aménagement de centres de données avec Mitsui & Co., Ltd., pour un apport total de 730 millions de dollars canadiens depuis la création de la coentreprise en 2021. Les activités de la coentreprise sont axées sur l’aménagement de centres de données à très grande échelle au Japon. Engagement à investir un montant de 205 millions de dollars américains dans IndoSpace Logistics Park IV, un véhicule immobilier géré par la société immobilière IndoSpace établie en Inde. Obtention d’un bail de 80 418 acres pour des projets éoliens flottants au large de la côte centrale de la Californie pour un montant de 150 millions de dollars américains par l’entremise de Golden State Wind, notre coentreprise détenue à parts égales avec Ocean Winds. Investissement d’un montant de 2,5 milliards de reales (639 millions de dollars canadiens) pour une participation d’environ 9,5 pour cent dans V.Tal, le plus important fournisseur de réseaux neutres de fibre optique jusqu’au domicile au Brésil. Augmentation de 755 millions de dollars canadiens de notre apport en capital dans la deuxième tranche de la coentreprise Tricon Multifamily, pour un apport total de 1,5 milliard de dollars canadiens. En partenariat avec Tricon Residential, qui est établie au Canada, la coentreprise aménagera plus de 2 000 logements à vocation locative de catégorie A dans la région du Grand Toronto. Apport en capital de 475 millions d’euros dans une nouvelle coentreprise axée sur le secteur de l’hôtellerie en Europe, en partenariat avec Hamilton – Pyramid Europe, un important hôtelier et un partenaire de coinvestissement faisant partie du groupe de sociétés Pyramid Global Hospitality, qui s’est engagé à investir un montant de 25 millions d’euros. Le premier actif acquis dans le cadre de ce nouveau partenariat est l’hôtel W Rome, pour un montant de 172 millions d’euros. Engagement additionnel auprès de BAI Communications, un fournisseur mondial d’infrastructures de communications dont le siège social est situé au Royaume-Uni, en partenariat avec Manuvie et AIMCo, pour soutenir la stratégie de croissance continue de BAI, dont l’acquisition de ZenFi Networks. Nous avons engagé un montant d’environ 3 milliards de dollars canadiens dans BAI depuis 2009 et détenons une participation de 86 pour cent. Renforcement de notre partenariat stratégique avec Octopus Energy afin de soutenir sa stratégie en matière d’expansion mondiale et d’énergies renouvelables, grâce à un engagement financier totalisant 525 millions de dollars américains depuis l’établissement de notre partenariat en 2021. Octopus Energy est un pionnier mondial des technologies énergétiques propres établi au Royaume-Uni. Vente de nos participations minoritaires dans cinq centres commerciaux régionaux aux États-Unis, dont deux à St. Louis, au Missouri, et trois dans le sud de la Californie. Le produit net des ventes s’élève à 379 millions de dollars canadiens. Les investissements initiaux ont été effectués entre 2012 et 2014. Liquidation de notre investissement dans Crowne Plaza Times Square, un hôtel à usage mixte situé à New York. Le produit net de l’investissement s’élève à néant. Notre investissement initial a été effectué en 2010. Acceptation de vendre notre participation indirecte de 33,33 pour cent dans Skyway Concession Company LLC, une société qui assure la gestion, l’exploitation et l’entretien de l’autoroute à péage Chicago Skyway. Le produit net de la vente s’élève à 1 milliard de dollars américains. Notre participation a été initialement acquise en 2016. Vente de six entrepôts logistiques du portefeuille de Goodman China Logistics Partnership (GCLP) dans l’ouest de la Chine. Le produit net de la vente s’élève à environ 340 millions de dollars canadiens. GCLP est un partenariat constitué avec Goodman Group en 2009 dans le but de détenir et d’aménager des actifs logistiques en Chine continentale, dans lequel nous détenons une participation de 80 pour cent. Voici les faits saillants des transactions réalisées après la fin de l’exercice : Investissement d’un montant de 20 millions de dollars américains dans PT Samator Indo Gas Tbk, la plus grande société gazière industrielle en Indonésie, en partenariat avec CVC Capital. Investissement d’un montant de 40 millions de dollars américains dans l’acquisition et la fusion de deux importants producteurs d’aliments surgelés en Australie, Patties Foods et Vesco Foods, en partenariat avec PAG. Nous détenons une participation de 16,3 pour cent dans la société regroupée. Vente de notre participation de 50 pour cent dans Kumho Asiana Tower, un immeuble de bureaux de haute qualité situé à Séoul, en Corée du Sud. Le produit net de la vente s’élève à 181 millions de dollars canadiens. Notre investissement initial a été effectué en 2018. Engagement à investir un montant de 160 millions de dollars américains dans Multiples Private Equity Fund IV, qui cible les occasions de croissance sur le marché intermédiaire en Inde. À propos d’Investissements RPC L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (Investissements RPCMC) est un organisme de gestion de placements professionnel qui gère la caisse du Régime de pensions du Canada dans l’intérêt de plus de 21 millions de cotisants, de cotisantes et de bénéficiaires. Afin de diversifier les portefeuilles d’actifs, Investissements RPC investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe partout dans le monde. Investissements RPC a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, au Luxembourg, à Mumbai, à New York, à San Francisco, à São Paulo et à Sydney. Sa gouvernance et sa gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada. Investissements RPC n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 31 mars 2023, la caisse totalisait 570 milliards de dollars. Pour obtenir plus de renseignements, veuillez visiter le site www.investissementsrpc.com ou nous suivre sur LinkedIn, Facebook ou Twitter. Mise en garde Le présent communiqué contient de l’« information prospective » au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières et des « déclarations prospectives » au sens de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis et d’autres dispositions refuges de lois américaines applicables. Toutes ces déclarations prospectives sont formulées et présentées conformément aux dispositions refuges des lois américaines applicables en matière de valeurs mobilières. L’information et les déclarations prospectives comprennent toute l’information et toutes les déclarations au sujet des intentions, des plans, des attentes, des croyances, des objectifs, de la performance future et de la stratégie d’Investissements RPC, ainsi que toute autre information ou déclaration à l’égard de circonstances ou d’événements futurs qui ne se rapportent ni directement, ni exclusivement à des faits passés. L’information et les déclarations prospectives se caractérisent souvent, mais pas toujours, par l’emploi de termes comme « tendance », « éventuel », « possibilité », « croire », « prévoir », « s’attendre à », « actuel », « avoir l’intention de », « estimer », « position », « supposer », « perspectives », « continuer », « demeurer », « maintenir », « soutenir », « viser », « atteindre », ainsi que par l’emploi de la forme future ou conditionnelle des verbes tels que « être », « devoir » ou « pouvoir » et d’expressions similaires. L’information et les déclarations prospectives ne représentent pas des faits passés, mais plutôt les prévisions actuelles d’Investissements RPC à l’égard des résultats et des événements futurs. Cette information et ces déclarations prospectives sont assujetties à un certain nombre de risques et d’incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats ou événements réels diffèrent considérablement des attentes actuelles, notamment en ce qui a trait au revenu de placement disponible, aux acquisitions prévues, aux approbations réglementaires et autres et aux conditions de placement en général. Bien qu’Investissements RPC soit d’avis que les hypothèses qui les sous-tendent sont raisonnables, cette information et ces déclarations prospectives ne constituent pas une garantie de la performance future et, par conséquent, les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces déclarations en raison de leur nature incertaine. Investissements RPC ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ces déclarations à la lumière de nouvelles informations, par suite d’événements futurs, de changements de circonstances ou pour toute autre raison. L’information présentée sur le site Web et les comptes LinkedIn, Facebook et Twitter d’Investissements RPC ne fait pas partie intégrante de ce communiqué. CPP INVESTMENTS, INVESTISSEMENTS RPC, Canada Pension Plan Investment Board, OFFICE D’INVESTISSEMENT DU RÉGIME DE PENSIONS DU CANADA, CPPIB, OIRPC et les autres noms, slogans, logos, icônes, illustrations, images, dessins ou tout autre contenu utilisé dans le présent communiqué de presse peuvent constituer des dénominations commerciales, des marques de commerce déposées, des marques de commerce non déposées ou une autre forme de propriété intellectuelle de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada, et sont utilisés sous licence par l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada ou ses sociétés affiliées. Tous droits réservés. 1 Certains totaux peuvent ne pas concorder en raison de l’arrondissement des chiffres.{:}